인터랙티브 스트렝스, 플랫폼 확장 위해 에르가타 인수 발표

인터랙티브 스트렝스 (TRNR)의 최신 공시가 발표되었다.

인터랙티브 스트렝스는 2026년 2월 18일자로 브루클린 소재 게임 기반 커넥티드 피트니스 기업 에르가타 인수를 위한 최종 합병 계약을 체결했다. 에르가타는 프리미엄 로잉 머신을 판매하고 높은 유지율을 자랑하는 구독 기반 콘텐츠 플랫폼을 운영하는 기업이다. 자산 경량 모델과 현금 창출력을 갖춘 에르가타는 2026년 1,000만 달러 이상의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 이 중 약 70%가 반복 구독 수익이고 EBITDA 마진은 약 30%에 달한다.

거래 구조에 따르면, TRNR은 현금, 부채, 주식 및 성과 연동 조건부 지급을 혼합해 에르가타 지분 100%를 인수하며, 조건부 지급 목표가 완전히 달성될 경우 최대 기업가치는 1,950만 달러에 이른다. 2026년 1분기 중 마무리될 것으로 예상되는 이번 거래는 즉각적인 실적 개선 효과를 가져올 것으로 설계되었으며, TRNR의 2026년 프로포마 매출 가이던스를 50% 증가시켜 3,000만 달러 이상으로 끌어올리고 2026년 상한 기준 EBITDA 배수는 5배 미만을 달성할 전망이다.

거래 금액의 10% 미만이 거래 종결 시점에 지급되며, 초기 현금 대가 180만 달러는 TRNR의 기존 여신 한도로 조달된다. 경영진은 에르가타가 2026년 이 선지급액보다 많은 현금흐름을 창출할 것으로 예상하고 있다. 주식 대가 및 경영진 인센티브 재원 마련을 위해 TRNR은 2027년 5월부터 2028년 5월 사이 보통주로 전환되는 3개의 신규 무의결권 시리즈 D 우선주 클래스를 신설할 예정이다.

합병 계약에는 통상적인 진술, 약정 및 조건이 포함되어 있으며, 거래 종결은 표준 승인 절차와 기존 일부 담보권자를 신규 담보 채무 후순위로 전환하는 후순위 계약 체결을 전제로 한다. CEO 톰 올렛을 포함한 에르가타의 창업자 및 핵심 임원진은 고용 계약에 동의했으며, 사업을 계속 이끌면서 에르가타의 게이밍 플랫폼을 TRNR의 와트바이크 및 CLMBR 브랜드 전반으로 확대하는 통합 작업을 지원할 예정이다.

(TRNR) 주식에 대한 최근 애널리스트 의견은 보유 등급이며 목표주가는 0.46달러다. 인터랙티브 스트렝스 주식에 대한 애널리스트 전망 전체 목록은 TRNR 주가 전망 페이지에서 확인할 수 있다.

TRNR 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트 스파크에 따르면, TRNR은 중립이다.

이 평가는 주로 취약한 재무 건전성(대규모 손실, 심각한 현금 소진, 급격한 매출 성장에도 불구하고 크게 증가한 부채)에 의해 하향 조정되었다. 기술적 분석 역시 뚜렷한 하락 추세와 부정적 모멘텀으로 인해 추가 압박을 가하고 있으며, 밸류에이션은 손실로 인해 PER이 의미를 갖기 어렵고 배당수익률도 없어 제한적인 지지만 제공한다.

TRNR 주식에 대한 스파크의 전체 보고서를 보려면 여기를 클릭하면 된다.

인터랙티브 스트렝스 기업 개요

나스닥에 TRNR로 상장된 인터랙티브 스트렝스는 와트바이크, CLMBR, FORME을 포함한 프리미엄 커넥티드 피트니스 브랜드 포트폴리오를 운영하며, 상업용 및 가정용 사용자를 위해 첨단 하드웨어, 스마트 기술 및 몰입형 콘텐츠를 결합한다. 이 회사의 제품은 데이터 기반 트레이닝 솔루션과 성과 중심 장비로 엘리트 운동선수, 피트니스 애호가 및 상업 운영자를 타깃으로 한다.

평균 거래량: 6,715,421주

기술적 신호: 매도

현재 시가총액: 215만 달러

TRNR 주식에 대한 자세한 정보는 팁랭크스 주식 분석 페이지에서 확인할 수 있다.