넷플릭스 거래 무산 위기?... 파라마운트-스카이댄스, 워너 브라더스 디스커버리에 주당 31달러 이상 제안

워너 브러더스 디스커버리(WBD)가 넷플릭스(NFLX)와의 계류 중인 거래를 지지하면서도 파라마운트 스카이댄스(PSKY)의 새로운 인수 제안을 검토하고 있을 가능성이 있다고 버라이어티가 보도했다. 이 보도는 사안에 정통한 소식통을 인용했지만 아직 확인되지는 않았다. 로이터 역시 파라마운트가 넷플릭스의 주당 27.75달러 제안보다 나은 조건을 제시했다고 협상 관계자를 인용해 보도했다.

보도에 따르면 새로운 제안가는 주당 31달러를 넘을 것으로 예상된다. 이는 넷플릭스 제안보다 의미 있게 높은 수준이다. 이사회가 대안 제안을 공식적으로 검토하기로 결정하면 넷플릭스는 4일 이내에 가격을 맞추거나 절차에서 철수할 수 있는 기회를 갖게 된다.

현 단계에서 워너 브러더스 디스커버리는 스튜디오 및 스트리밍 부문에 대한 넷플릭스와의 약 830억 달러 규모 계약을 권고할 법적 의무를 지고 있다. 그러나 버라이어티는 경쟁 제안이 전체 회사를 약 1,080억 달러로 평가한다고 보도했다. 버라이어티가 인용한 소식통은 넷플릭스 거래가 스튜디오와 스트리밍 부문을 대상으로 하는 반면, 경쟁 제안은 전체 사업을 포괄한다고 밝혔다.

한편 워너 브러더스 디스커버리 주가는 월요일 소폭 상승해 28.92달러에 마감했다.

자금 조달 및 거래 구조

로이터는 새로운 제안이 자금 조달을 둘러싼 불확실성을 줄이는 것을 목표로 한다고 지적했다. 이 세부 사항은 가격뿐만 아니라 거래 확실성에도 주목하는 투자자들에게 중요할 수 있다. 더 높은 명목 가격이 항상 더 높은 거래 성사 가능성을 의미하는 것은 아니기 때문이다.

한편 넷플릭스 계약은 이미 체결되어 있으며 이사회가 우월한 제안을 검토할 수 있도록 하는 조항을 포함하고 있다. 이사회가 파라마운트 스카이댄스의 제안에 관여하기로 결정하면 넷플릭스는 4일 이내에 대응할 권리를 갖게 된다. 이러한 대응 기간은 대형 인수합병에서 흔히 볼 수 있으며 최초 매수자에게 경쟁에 남을 공정한 기회를 제공한다.

현재로서는 관련 기업 중 어느 곳도 새로운 제안을 공식적으로 확인하지 않았다. MT 뉴스와이어스에 따르면 워너 브러더스 디스커버리, 파라마운트 스카이댄스, 넷플릭스는 논평 요청에 즉각 응답하지 않았다.

현재로서는 공식 성명이 없는 만큼 투자자들은 신중을 기해야 한다. 그러나 주당 31달러를 넘는 제안이 탄력을 받는다면 단기적으로 투자자들이 워너 브러더스 디스커버리 주식을 평가하는 방식이 바뀔 수 있다.

우리는 팁랭크스 비교 도구를 사용해 이번 사태에 관련된 세 기업을 모두 정렬하여 각 주식과 더 넓은 엔터테인먼트 산업에 대한 더 나은 시각을 얻었다.