엔비디아, 4분기 실적 기대치 상회 전망...웨드부시 "지배적 시장 점유율 확보"

엔비디아(NVDA)는 2026 회계연도 4분기 실적을 2월 25일 발표할 예정이다. 실적 발표를 앞두고 5성급 애널리스트인 웨드부시의 맷 브라이슨은 엔비디아가 AI 및 그래픽 칩에 대한 강력한 수요를 근거로 4분기 추정치를 상회할 것으로 전망했다. 브라이슨은 엔비디아의 안정적인 공급망이 회사에 강력한 경쟁 우위를 제공하며, 2026년까지 "지배적인 시장 점유율"을 유지할 수 있게 한다고 덧붙였다. 브라이슨과 그의 팀은 어제 NVDA에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가 230달러를 제시했는데, 이는 약 20%의 상승 여력을 시사한다.

전반적으로 증권가는 엔비디아가 조정 주당순이익(EPS) 1.54달러를 기록할 것으로 예상하는데, 이는 전년도 0.89달러 대비 70% 이상 증가한 수치다. 또한 매출은 전년 동기 대비 68% 증가한 661억 달러에 달할 것으로 전망된다.

웨드부시, 엔비디아의 강력한 4분기 실적과 긍정적 가이던스 전망

브라이슨은 4분기 내내 긍정적인 데이터 추세와 2026년까지 이어지는 건전한 지출 전망에 힘입어 회사가 추정치를 상회하고 시장 기대치를 웃도는 가이던스를 제시할 것으로 강조했다.

그는 엔비디아가 2026 회계연도에 전년 대비 66%의 매출 성장을 기록할 것으로 예상하며, 데이터센터 부문이 약 1,910억 달러를 창출할 것으로 전망했다. 참고로 데이터센터 매출은 2025 회계연도에 전년 대비 142% 증가한 1,152억 달러를 기록했다. 2027 회계연도에 대해 브라이슨은 주당순이익(EPS) 7.23달러를 추정하고, 32배 멀티플을 적용하여 목표주가를 산출했다.

그는 투자자들이 고객 지출 패턴, 네오클라우드 구축업체의 투자 계획, 공급망 지표를 면밀히 모니터링해야 한다고 덧붙였다.

엔비디아 주가 동향

2025년에 40% 이상 급등한 후 NVDA 주식은 올해 들어 현재까지 2.7%만 상승했다. 브라이슨은 ASIC(주문형 반도체) 제조업체와의 경쟁, 데이터센터 자금 조달에 대한 우려, 올해 초 딥시크 사태의 여파가 각각 다른 시점에 주가에 부담을 주면서 투자 심리가 타격을 받았다고 지적했다.

그는 2025년 초와 유사한 상황을 언급하며, 당시 엔비디아가 지속적으로 강력한 실적을 발표하면서 비슷한 우려가 사라졌다고 말했다. 브라이슨은 올해도 같은 패턴이 반복될 가능성이 높다고 믿는다.

앞으로 3월에 열리는 GTC 개발자 컨퍼런스는 실적 발표만큼이나 주가에 중요할 수 있으며, 엔비디아의 성장 궤도에 대한 추가 가이던스를 제공할 것으로 보인다.

NVDA 주식은 강력 매수인가

전반적으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 낙관적이며, 32건의 매수와 1건의 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. NVDA 평균 목표주가 265.07달러는 현재 수준 대비 39%의 상승 여력을 시사한다.