`엄청난 날`... 이 투자자가 엔비디아 실적 발표에서 주목하는 세 가지 핵심 데이터

확실히 다가오고 있다. 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 내일 장 마감 후 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이며, 시장의 기대감은 최고조에 달했다.

데이터센터 선두주자인 엔비디아는 올해 시장을 완전히 압도하지는 못했고, 주가 역시 대체로 횡보세를 보였다. 그러나 거시경제 우려와 AI 서사를 둘러싼 불확실성이 주가를 압박해온 만큼, 상당 부분은 엔비디아가 통제할 수 없는 외부 요인 탓으로 돌릴 수 있다.

엔비디아는 시장 기대치를 꾸준히 상회해온 이력이 있으며, 하이퍼스케일러들의 지출 수치를 보면 이번에도 그럴 가능성이 높다. 과연 이것이 올해 지금까지의 미온적인 수익률을 뛰어넘어 엔비디아 주가를 급등시키기에 충분할까?

실적 발표를 앞두고 투자자 브램 버코위츠는 이번 컨퍼런스 콜이 회사의 계획과 전망, 그리고 AI 전반의 방향성에 대한 "중요한 통찰"을 제공할 것으로 기대한다.

"엔비디아의 실적 발표는 항상 엄청난 이벤트입니다. 투자자들이 이를 전체 AI 시장의 척도로 보기 때문입니다"라고 5성급 투자자는 설명한다.

구체적으로 버코위츠는 세 가지 항목에 주목할 예정이다. 첫 번째는 가장 직관적인 것으로 데이터센터 매출과 관련이 있다. 버코위츠는 엔비디아가 4분기 매출 목표를 650억 달러로 제시했으며, 시장은 회사가 이 목표를 달성했는지 알고 싶어 한다고 지적한다.

단순한 수치를 넘어, 버코위츠는 이러한 매출이 어떻게 구성되어 있는지에 대한 관심이 클 것이라고 말한다. 특히 엔비디아의 가장 강력한 GPU인 블랙웰에 대한 뜨거운 수요가 실제 매출로 어떻게 전환되었는지 알고 싶어 한다.

버코위츠는 또한 차세대 루빈 모델에 대한 경영진의 "언어와 열정"을 면밀히 살필 것이다. 그는 엔비디아가 연말까지 블랙웰과 루빈을 통해 5000억 달러 규모의 기회를 전망했다는 점을 상기시킨다.

버코위츠는 엔비디아의 "가격 결정력"에도 주목할 예정이며, 특히 이것이 영업 총이익률에 어떻게 반영되는지 살펴볼 것이다. 일부 하이퍼스케일러들이 자체 칩을 개발하려는 움직임을 보이는 가운데, 버코위츠는 이것이 엔비디아의 수익성에 영향을 미치고 있는지 확인하고 싶어 한다.

그리고 중국 문제가 있는데, 이는 여전히 불투명한 상태다. 워싱턴과 베이징 양측 정부의 결정에 많은 것이 달려 있는 만큼, 버코위츠는 "무슨 일이 벌어지고 있는지" 궁금해한다.

확실한 것은 없지만, 버코위츠는 2월 25일이 엔비디아에게 "엄청난 날"이 될 것으로 예상한다. 그는 이 행사에 집중할 많은 이들 중 한 명이 될 것이다. (브램 버코위츠의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가 역시 분명 주목할 것이다. 31개 매수와 1개 매도 의견으로 엔비디아는 여전히 강력 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 12개월 목표주가 267.48달러는 약 40%의 상승 여력을 시사한다. (엔비디아 주가 전망 참조)

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