2025년 지역은행 ETF 붕괴... 현재 시장 상황은

미국 지역은행 상장지수펀드(ETF)에 대한 투자자들의 관심이 일부 대출기관의 신용 우려로 인한 변동성 재발 속에서 다시 돌아오고 있다. 이러한 혼란은 여러 중견 금융기관의 붕괴가 광범위한 금융 스트레스를 촉발했던 2025년 지역은행 위기와 비교되고 있다.

TipRanks의 ETF 비교 도구와 시장 보고서 및 분석을 활용하여, 지역은행 ETF의 최근 주가 움직임, 주식 성과, 증권가 컨센서스에 초점을 맞춰 살펴본다.

2025년 지역은행 ETF 붕괴

2025년 10월, 자이언스 뱅코퍼레이션 내셔널 어소시에이션(ZION)과 웨스턴 얼라이언스(WAL) 같은 지역은행 주식이 상업대출 포트폴리오의 대출 손실과 사기 혐의 공개에 따라 각각 약 13%와 11% 급락했다. 이는 SPDR S&P 지역은행 ETF(KRE)를 포함한 은행주 전반의 매도세로 이어졌으며, 이 ETF는 하루 만에 6% 이상 하락했다.

이러한 사건들은 금리 상승으로 인한 예금 인출과 채권 손실로 촉발된 2023년 실리콘밸리 인수회사, 시그니처 뱅크, 퍼스트 리퍼블릭 뱅크의 붕괴 기억을 되살렸다. 2025년에는 압력이 더 제한적으로 보였지만 변동성 증가로 이어졌으며, 글로벌 은행 지수도 하락하고 안전자산으로 자금이 유입됐다. 더욱이 붕괴 이후 지역은행 ETF에 대한 투자자들의 관심은 크게 줄어들었다. 그러나 최근 성과 보고서와 증권가 분석에 따르면 이들 ETF가 2026년 들어 새로운 주목을 받고 있다.

2026년 주요 ETF 회복세

미국 지역은행 섹터는 올해 서서히 회복하고 있으며, SPDR S&P 지역은행 ETF는 소폭 변동성에도 불구하고 연초 대비 두 자릿수 상승률을 기록했다. 아이셰어즈 미국 지역은행 ETF(IAT)도 올해 초 52주 최고가를 기록하며 투자자들이 시장에 다시 진입하기 시작했다는 견해를 뒷받침했다.

TipRanks 컨센서스 데이터에 따르면, IAT ETF는 현재 주가 57.6달러를 기준으로 평균 목표가 64.97달러로 "보통 매수" 등급을 받았다. 주요 보유 종목으로는 PNC 파이낸셜 서비스 그룹(PNC), 시티즌스 파이낸셜(CFG), 헌팅턴 뱅크셰어즈(HBAN) 등이 있다. PNC는 연간 23.89%의 강력한 상승률을 기록했으며 15.08%의 상승 여력이 전망된다. 또한 CFG와 HBAN 같은 주식은 "강력 매수" 등급을 받았으며, 각각 45%와 11% 이상의 연간 상승률과 16.86%, 21.41%의 상승 여력을 보이고 있다.

KRE ETF의 경우, TipRanks는 평균 목표가 77.29달러로 12% 이상의 상승 여력과 함께 "보통 매수" 등급을 부여했다. 파퓰러(BPOP)와 밸리 내셔널 뱅코프(VLY) 같은 일부 보유 종목은 "강력 매수" 등급을 받았다. BPOP는 연간 46.55% 상승률과 7.84%의 상승 여력을 기록한 반면, VLY는 연간 40.12% 상승률과 14.45%의 상승 여력을 보이고 있다.

결론

2025년은 지역은행 섹터 일부의 구조적 취약성을 드러냈지만, 동시에 회복력도 입증했다. 실리콘밸리 뱅크와 시그니처 뱅크 파산 당시 목격된 시스템적 여파에도 불구하고, 2025년의 혼란은 대체로 제한적으로 유지됐다.

현재 분위기는 공황에서 재조정으로 전환됐다. SPDR S&P 지역은행 ETF와 아이셰어즈 미국 지역은행 ETF 같은 상품들은 안정화되는 금리 전망과 회복되는 실적 모멘텀에 힘입어 지역 대출기관에 대한 익스포저를 선별적으로 재구축하는 시장을 반영하고 있다. 그러나 낙관론은 신중하다. 상업용 부동산 익스포저, 대차대조표 건전성, 다가오는 지수 리밸런싱은 단기 성과에 영향을 미칠 수 있는 주요 변수로 남아 있다.