LSI 인더스트리스, 로이스턴 그룹 인수로 사업 대전환 단행

LSI 인더스트리즈(LYTS)가 공시를 발표했다.

2026년 2월 20일, LSI 인더스트리즈는 비상장 기업 SRR 홀딩스의 로이스턴 그룹을 3억 2,500만 달러에 인수하기로 합의했으며, 이 중 3억 2,000만 달러는 현금으로, 500만 달러는 LSI 주식으로 지급될 예정이다. 운전자본 조정이 적용된다. 2026년 2월 25일 공개 발표된 이번 거래는 하트-스콧-로디노 승인 및 기타 통상적인 조건 충족을 전제로 하며, LSI의 2026 회계연도 3분기 중 마감될 것으로 예상된다.

맞춤형 매장 집기, 간판 및 냉장·온장 진열장을 수직 계열화하여 제공하는 로이스턴은 LSI의 디스플레이 솔루션 부문에 통합될 예정이며, 미국 내 5개 시설과 약 900명의 직원이 통합 플랫폼에 추가된다. LSI는 인수 및 관련 비용을 주로 최대 4억 2,500만 달러 규모의 확대된 선순위 담보 신용 한도를 통해 조달할 계획이며, 이는 5년 만기 텀론, 1년 만기 텀론 및 회사와 자회사의 실질적으로 모든 동산을 담보로 하는 확대된 회전 신용 한도로 구성된다.

2025년 9월까지 로이스턴의 최근 12개월 매출은 약 2억 7,200만 달러, 조정 EBITDA는 약 3,800만 달러로, 이번 거래는 조정 EBITDA의 8.1배 배수를 의미하며 거래 완료 시 LSI의 마진과 희석 주당순이익에 긍정적 기여를 할 것으로 예상된다. 프로포마 기준으로 LSI는 최근 12개월 합산 매출을 약 8억 6,400만 달러, 조정 EBITDA를 약 9,500만 달러로 추정하며, 거래 완료 시 순차입배수는 약 3배 수준이 될 것으로 예상되고 경영진은 단기에서 중기에 걸쳐 차입 축소를 목표로 하고 있다.

경영진은 이번 인수를 변혁적 거래로 보고 있으며, LSI를 브랜드 리테일 솔루션 분야의 선도적 대형 플랫폼으로 자리매김시킬 것으로 기대한다. 두 회사의 고객 기반 간 중복은 최소 수준이다. 통합 기업은 프로포마 연간 매출의 60% 이상을 주유소, 식료품점 및 퀵서비스 레스토랑 시장에서 창출할 것으로 예상되며, 로이스턴은 이들 시장에서 오랜 관계를 보유하고 있고 리모델링 중심의 반복 매출 모델을 갖추고 있어 LSI의 고성장·고마진 분야 진출 전략을 강화한다.

이번 거래는 LSI의 국내 제조 거점을 18개에서 23개로 확대하고 제조 공간을 약 40% 늘려 유기적 성장과 조명, 집기, 간판 및 진열장 전반에 걸친 교차 판매 기회를 위한 역량을 확보한다. 경영진은 로이스턴 고객의 거의 절반이 현재 단일 제품만 구매하고 있어, 양사의 제품 라인 전반에 걸친 통합 솔루션 제공을 통해 지갑 점유율을 심화하고 LSI의 패스트 포워드 가치 창출 계획을 진전시킬 수 있는 상당한 상업적 시너지가 있다고 강조한다.

(LYTS) 주식에 대한 최근 애널리스트 의견은 매수이며 목표주가는 25.00달러다. LSI 인더스트리즈 주식에 대한 애널리스트 전망 전체 목록을 보려면 LYTS 주가 전망 페이지를 참조하라.

LYTS 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트인 스파크에 따르면, LYTS는 아웃퍼폼이다.

이 평가는 주로 견고한 재무 건전성(개선되는 레버리지와 강력한 최근 잉여현금흐름) 및 우호적인 기술적 모멘텀(주요 이동평균선 상회 및 긍정적 MACD)에 기인한다. 이러한 긍정적 요인들은 상대적으로 높은 주가수익비율과 실적 발표에서 논의된 수요 및 가시성 불확실성 속에서 매출 성장을 재가속해야 하는 지속적인 필요성으로 인해 조정된다.

LYTS 주식에 대한 스파크의 전체 보고서를 보려면 여기를 클릭하라.

LSI 인더스트리즈에 대하여

LSI 인더스트리즈는 상업용 조명 및 디스플레이 솔루션 제조업체로 브랜드 리테일 환경에 대한 집중도를 높이고 있는 미국 기반 기업이다. 회사는 주유소 및 편의점, 식료품점 및 퀵서비스 레스토랑과 같은 핵심 수직 시장에 서비스를 제공하며, 조명, 집기, 간판 및 진열장에 대한 통합 설계, 엔지니어링, 제조 및 설치 역량을 제공한다.

JSI, EMI, 캐나다스 베스트 및 이번 로이스턴 그룹을 포함한 최근 인수를 통해 LSI는 북미에서 대형 리테일 브랜딩 솔루션 플랫폼을 구축해 왔다. 경영진은 회사를 주요 지역 및 전국 소매 체인의 신규 건설 및 리모델링 프로그램을 위한 원스톱 솔루션 기반 파트너로 포지셔닝하며, 마진 규율, 유기적 성장 및 가치 증대적이고 보완적인 M&A를 강조한다.

LSI의 전략은 매장 리프레시 주기와 연계된 고부가가치 제품 카테고리 및 반복 매출을 중심으로 하며, 주유소, 식료품점 및 QSR 시장에서 매출 비중 증가를 뒷받침한다. 회사는 확대되는 국내 제조 거점을 운영하고 있으며, 이는 유기적 성장, 교차 판매 기회 및 조명과 디스플레이 솔루션 부문 전반의 수익성 개선을 지원하기 위한 것이다.

평균 거래량: 142,912주

기술적 심리 신호: 강력 매수

현재 시가총액: 6억 8,370만 달러

LYTS 주식에 대한 더 많은 데이터는 팁랭크스 주식 분석 페이지에서 확인하라.