쿠델스키, 2025년 매출 감소 속 비용 절감 강화하고 고수익 보안 사업에 재집중

쿠델스키 SA (CH:KUD)가 공시를 발표했다.

쿠델스키 그룹은 2025년 매출 및 기타 영업수익이 3억 7,100만 달러로 전년 대비 4.5% 감소했다고 보고했다. 이는 레거시 사업을 간소화하고 고성장 잠재력을 지닌 디지털 보안, 사이버보안 및 사물인터넷 제품에 투자를 집중하는 광범위한 구조조정을 가속화한 결과다. 그룹 EBITDA는 마이너스 1,560만 달러를 기록했지만, 구조조정 및 일회성 비용을 제외한 EBITDA는 소폭 흑자로 전환했으며, 하반기 영업현금흐름이 개선되었고 회사는 1억 40만 달러의 현금을 보유한 채 무차입 경영으로 한 해를 마감했다.

핵심 디지털 보안 부문은 2억 2,900만 달러의 매출을 달성했다. 워터마킹, 스트리밍 보호 및 OpenTV와 같은 고마진 신규 솔루션이 레거시 제품 감소를 상쇄하며 강력한 하반기 모멘텀을 보였고, 부문 총이익률을 90% 이상으로 끌어올렸다. 사이버보안 부문은 저마진 거래 업무를 의도적으로 축소하면서 매출이 9,850만 달러로 감소했지만, 총이익률은 개선되었으며 AI 기반 MDR 플랫폼과 OT 보안 역량에 투자하여 목표 성장 회복을 지원하고 있다.

사물인터넷 매출은 직접 판매에서 고품질 유통 파트너십으로 전환하고 초기 RecovR 장치 교체와 관련된 일회성 비용이 발생하면서 6.2% 감소한 3,910만 달러를 기록했으며, 이는 일시적으로 마진을 압박했다. 경영진은 신형 저비용 RecovR 세대와 주요 자동차 금융, 보험 및 보증 제공업체와의 확대된 채널에 힘입어 2026년 사물인터넷 부문이 두 자릿수 매출 성장과 마진 회복으로 복귀할 것으로 예상하고 있다.

2026년 전망과 관련하여 쿠델스키는 그룹 매출이 소폭 증가하고 EBITDA가 개선될 것으로 가이던스를 제시했다. 핵심 디지털 보안 부문의 안정적인 실적, 사이버보안 부문의 성장 재개, 사물인터넷 부문의 정상화가 예상된다. 지배구조도 변화하고 있는데, 오랜 기간 재직한 패트릭 푀티쉬 이사가 은퇴하고 전 KPMG 스위스 회장 엘렌 베갱이 이사회 합류 후보로 지명되어 그룹의 구조조정 계획 추진에 따른 재무 및 감사 전문성을 강화하고 있다.

(CH:KUD) 주식에 대한 최근 애널리스트 의견은 목표주가 1.00 스위스프랑의 보유 등급이다. 쿠델스키 SA 주식에 대한 애널리스트 전망 전체 목록을 보려면 CH:KUD 주가 전망 페이지를 참조하라.

쿠델스키 SA 기업 개요

SIX에 KUD.S로 상장된 쿠델스키 그룹은 미디어, 사이버보안 및 사물인터넷 분야를 위한 핵심 디지털 보안 기술 및 솔루션의 글로벌 제공업체다. 스위스 쇼소쉬르로잔과 애리조나주 피닉스에 본사를 두고 있으며, 20개국 이상에서 사업을 운영하면서 소프트웨어 기반 보안, 관리형 탐지 및 대응 서비스, 사물인터넷 자산 추적 및 보호 플랫폼을 제공하고 있다.

평균 거래량: 33,496주

기술적 매매 신호: 매도

현재 시가총액: 6,684만 스위스프랑

KUD 주식에 대한 자세한 정보는 팁랭크스 주식 분석 페이지를 참조하라.