트레이드 데스크, 4분기 실적 발표 후 급락...애널리스트들 목표주가 하향

트레이드 데스크(TTD) 주가가 오늘 장전 거래에서 14% 이상 급락했다. 이 애드테크 기업이 예상보다 부진한 1분기 전망을 제시한 데 따른 것이다. 여기에 더해 여러 주요 애널리스트들이 업계 트렌드 약세, 마진 압박, 경쟁 심화를 이유로 TTD 주식의 목표주가를 하향 조정했다.

트레이드 데스크는 프로그래매틱 디지털 광고 및 데이터 기반 마케팅 솔루션을 전문으로 하는 기업이다.

TTD 실적 개요

트레이드 데스크는 4분기 매출 8억4700만 달러를 기록해 전년 동기 대비 14% 증가했으며 월가 예상치 8억4100만 달러를 상회했다. 조정 주당순이익은 0.59달러로 컨센서스 0.58달러를 웃돌았다. 연간 기준으로 TTD는 29억 달러의 매출을 올려 2024년 대비 18% 증가했다.

수익성은 견조했지만 순이익률은 하락했다. 4분기 순이익률은 전년 동기 25%에서 22%로 떨어졌고, 연간 기준으로는 16%에서 15%로 감소했다.

웰스파고, 시장 우려로 TTD 목표주가 하향

실적 발표 후 웰스파고의 애널리스트 알렉 브론돌로는 TTD 주식의 목표주가를 42달러에서 25달러로 하향 조정하면서 보유 의견을 유지했다. 그는 4분기 실적이 예상에 부합했지만, 1분기 매출 및 EBITDA 가이던스가 각각 추정치를 2%와 12% 하회했다고 지적했다.

경영진이 자동차 및 소비재 부문의 거시경제 약세를 언급했지만, 브론돌로는 지속되는 경쟁 압력과 수수료율 우려가 투자자들의 걱정을 해소하지 못할 것으로 보인다고 밝혔다.

뱅크오브아메리카, 마진 약세로 TTD 목표주가 하향

뱅크오브아메리카의 5성급 애널리스트 제시카 라이프 에를리히는 TTD 주식의 목표주가를 40달러에서 20달러로 하향 조정하면서 매도 의견을 유지했다. 그녀는 다음 분기 가이던스가 매출 성장 둔화와 현저히 약화된 마진을 시사하며, 이는 주요 광고 카테고리의 수요 약세와 계획된 투자 증가에 기인한다고 언급했다.

에를리히는 또한 자금력을 갖춘 경쟁사들의 부상이 가격 압박을 가하고 단기 실적을 예측하기 어렵게 만든다고 강조했다. 장기 성장 동력은 여전히 존재하지만, 그녀는 실적 추정치 하향, 낮아진 마진 프로필, 애드테크 동종업체들과 유사한 성장 궤적이 더 이상 이 주식의 역사적 프리미엄을 정당화하지 못한다고 판단했다.

트레이드 데스크는 매수하기 좋은 주식인가

트레이드 데스크 주식은 월가 애널리스트 28명 사이에서 보통 매수 컨센서스를 받고 있다. 이 등급은 최근 3개월간 발행된 매수 13건, 보유 13건, 매도 2건을 기반으로 한다. TTD 평균 목표주가 38.17달러는 현재 수준 대비 51.7%의 상승 여력을 시사한다.