엔비디아 vs 팔란티어... 실적 호조 이후 더 현명한 AI 투자는?

월가에서 가장 뜨거운 AI 주식 두 종목인 엔비디아 (NVDA)와 팔란티어 테크놀로지스 (PLTR)가 이번 달 실적을 발표했으며, 두 종목 모두 시장 예상치를 상회했다. 그렇다면 현재 시점에서 어느 종목이 더 나은 매수 대상일까? 팁랭크스의 주식 비교 도구를 활용해 NVDA와 PLTR을 비교하여 어느 주식이 투자자들에게 더 높은 상승 여력을 제공하는지 살펴봤다. 엔비디아 주식은 현재 매수 강세 등급을 받고 있으며, 평균 목표주가는 273.38달러로 현재 수준 대비 약 48%의 상승 여력을 시사한다. 이에 비해 PLTR은 중립 매수 의견을 받고 있으며, 목표주가는 188.82달러로 39%의 상승 여력을 나타낸다.

순수 성장률 측면에서는 사실상 동률이다. 두 기업 모두 최근 실적 발표에서 약 70%의 연간 매출 성장률을 기록했으며, 모두 수익성을 확보하고 있다. 하지만 밸류에이션에서는 이야기가 달라진다.

엔비디아는 선행 주가수익비율(PER) 기준 약 23배에 거래되고 있다. 이는 이 정도로 빠르게 성장하는 기업으로서는 매력적인 가격이다. 반면 팔란티어는 선행 PER이 100배를 넘어 같은 지표 기준으로 엔비디아보다 4배 이상 비싸다. 팔란티어의 2026년 연간 성장률 61% 전망은 인상적이지만, 투자자들은 이미 이를 보유하기 위해 막대한 프리미엄을 지불하고 있다.

주가 성과 측면에서 NVDA 주식은 연초 대비 약 0.86% 하락한 반면, PLTR은 같은 기간 20% 이상 하락했다.

이들 주식을 자세히 살펴보자.

엔비디아 (NASDAQ:NVDA)

엔비디아는 블록버스터급 실적을 발표했으며, 매출은 전년 동기 대비 73% 급증한 681억 달러를 기록했다. 회사는 시장 예상치를 상회했고 다음 분기 가이던스도 상향 조정했다. 그러나 NVDA 주식은 실적 발표 후 5% 이상 하락했는데, 이는 지나치게 높은 기대치와 AI 지출 증가에 대한 우려가 작용했기 때문이다.

견고한 실적에도 불구하고 두 가지 세부 사항이 AI 붐이 냉각되기 시작하는 것은 아닌지에 대한 새로운 의문을 제기했다. 첫째, 데이터센터 성장세가 둔화되고 있다. 해당 부문 매출은 회계연도 4분기에 전 분기 대비 22% 증가했는데, 이는 3분기의 25%에서 하락한 수치다. 둘째, 자사주 매입이 급격히 감소했다. 엔비디아는 4분기에 40억 달러 미만의 자사주를 매입했는데, 이는 1년 전의 78억 달러에 비해 크게 줄어든 규모다.

증권가는 NVDA에 대해 낙관적 전망 유지

실적 발표 이후 월가는 NVDA 주식에 대한 찬사를 멈추지 않고 있다. 특히 5성급 애널리스트인 D.A. 데이비슨의 길 루리아는 이번 분기를 "주목할 만한 실적 상회"라고 평가하며, AI 발전 속도가 가속화되고 있는 점을 고려할 때 "컴퓨팅 수요를 의심할 이유가 없다"고 말했다. 그는 NVDA에 대해 목표주가 250달러로 매수 등급을 유지했다.

마찬가지로 최고 등급 애널리스트인 로버트 W. 베어드의 트리스탄 게라는 엔비디아의 목표주가를 275달러에서 300달러로 상향 조정하며 매수 등급을 재확인했다. 게라는 엔비디아가 올해 가장 예측 가능한 매출 경로 중 하나를 제공하며, 신제품이 경쟁사 대비 성능 우위를 더욱 확대할 것으로 예상한다고 밝혔다. 그는 데이터센터 매출이 전년 대비 80% 성장할 것으로 전망하며 추가 상승 가능성도 있다고 내다봤다.

팔란티어 테크놀로지스 (NASDAQ:PLTR)

팔란티어도 강력한 실적을 발표했으며, 트럼프 행정부의 지원과 미국 사업 성장에 힘입어 매출이 70% 증가한 14억1000만 달러를 기록했다. 특히 미국 상업 부문 매출은 137% 급증하며 예상치를 상회했고, 정부 부문 매출은 66% 증가했다. 회사는 연간 매출 전망을 약 72억 달러로 제시했는데, 이는 63억 달러 예상치를 웃도는 수준이다.

강력한 실적에도 불구하고 PLTR 주식은 지난 한 달간 17% 이상 하락했는데, 밸류에이션 우려와 광범위한 시장 조정이 압박 요인으로 작용했다. 주가가 이미 펀더멘털을 훨씬 앞질러 상승했기 때문에 실적 상회만으로는 추가 상승을 이끌어내기에 충분하지 않았다.

월가는 실적 발표 후 PLTR에 대해 낙관적으로 전환

실적 발표 이후 윌리엄 블레어의 최고 등급 애널리스트인 루이스 디팔마는 PLTR을 보유에서 매수로 상향 조정하며, 최근 조정으로 주가 밸류에이션이 더 합리적인 수준이 되었다고 평가했다. 디팔마는 팔란티어가 4분기에 두각을 나타냈다고 언급하며, 주가가 결국 주당 200달러를 넘어설 수 있다고 전망했다. 그는 회사가 정치적 및 AI 트렌드를 활용하는 능력이 장기적 관점을 뒷받침한다고 말했다. 그는 이전에는 밸류에이션 우려로 신중한 입장을 유지했지만, 개선되는 잉여현금흐름과 강력한 2027년 전망이 이제 PLTR을 매수 대상으로 만든다고 덧붙였다.

그 외에도 UBS, 미즈호, 필립 시큐리티즈, 다이와의 애널리스트들도 지난 한 달간 PLTR을 보유에서 매수로 상향 조정했다.

결론

엔비디아가 현재 시점에서 더 명확한 매수 대상으로 보인다. 밸류에이션이 더 합리적이고, 매출 기반이 훨씬 크며, AI 인프라 지출의 중심에 위치하고 있다. 강력한 실적 발표 후 최근 하락은 장기 투자자들에게 매수 기회가 될 수도 있다.

반면 팔란티어는 고위험, 고수익 투자 대상이다. 소프트웨어 모델은 안정적이고 반복적인 매출을 창출하며, 미국 상업 및 정부 고객의 수요가 빠르게 증가하고 있다. 하지만 주가가 비싸고, 성장세가 둔화될 경우 급격한 하락으로 이어질 수 있다.