사운드하운드 AI, 4분기 실적 예상치 크게 상회했지만 파이퍼 샌들러는 리스크 지적

사운드하운드 AI(SOUN) 주가는 2025년 4분기 실적 호조에도 불구하고 금요일 장전 상승 후 정규장 초반 1% 이상 하락했다. 실적 발표 이후 파이퍼 샌들러의 4성급 애널리스트 제임스 피시는 SOUN에 대한 목표주가를 11달러에서 9달러로 하향 조정하면서 보유 의견을 유지했다.

사운드하운드 AI는 음성 인식 및 자연어 처리에 주력하며 여러 산업에 AI 기반 솔루션을 제공하는 기업이다. 회사의 4분기 매출은 5,506만 달러로 전년 동기 대비 59% 증가했으며 월가 컨센서스 전망치인 5,400만 달러를 상회했다. 주당순이익은 -0.02달러로 예상 손실인 -0.10달러를 크게 웃돌았다.

파이퍼 샌들러가 SOUN 목표주가를 낮춘 이유는?

피시에 따르면 사운드하운드의 4분기 실적은 다소 엇갈렸다. 그는 매출은 대체로 예상에 부합했지만 수익성은 추정치에 미치지 못했다고 밝혔다.

또한 그는 회사의 차기 실적 가이던스가 예상보다 높았지만 사운드하운드가 어떻게 그러한 성장을 달성할 것인지에 대한 우려를 제기했다. 구체적으로 피시는 현재 사업 속도를 고려할 때 회사가 목표를 달성하기 위해 공격적인 이니셔티브나 인수합병을 추진해야 할 수 있다고 지적했다.

2026년 1월 초 피시는 여러 우려 사항을 이유로 SOUN의 목표주가를 15달러에서 11달러로 낮춘 바 있다. 피시는 회사의 성장 계획을 효과적으로 실행할 수 있는 능력에 대해 우려했다. 여기에는 운영 관리, 사업 확장, 재무 목표 달성이 포함된다. 그는 또한 사운드하운드가 제품의 광범위한 채택을 확보하는 데 어려움을 겪고 있다고 지적했다.

SOUN은 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에 따르면 SOUN 주식은 지난 3개월간 5건의 매수와 1건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록했다. 평균 사운드하운드 목표주가는 16.20달러로 현재 수준에서 24%의 상승 여력을 시사한다.

이러한 등급과 목표주가는 애널리스트들이 어제 실적 발표 이후 커버리지를 업데이트하면서 변경될 가능성이 높다.