주가 동향... SPY, QQQ, 예상 밖 인플레이션 지표에 흔들리며 기술주 약세 지속

S&P 500 ETF (SPY)와 나스닥 100 ETF (QQQ) 모두 금요일 하락 마감했다. 예상보다 높은 인플레이션 지표와 기술주 섹터의 지속적인 약세를 투자자들이 소화하면서다.

장 개시 전 노동통계국은 1월 생산자물가지수(PPI)가 0.5% 상승했다고 발표했다. 이는 10월 이후 최고 수준이며 시장 예상치 0.3%를 상회하는 수치다. 또한 4개월 연속 상승을 기록했다. 전년 동기 대비로는 PPI가 2.9% 상승해 예상치 2.6%를 웃돌았다. 이 지수는 여러 구성 요소가 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 지수로 흘러들어가기 때문에 투자자들이 면밀히 주시한다.

식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 1월 0.8% 증가했으며 전년 대비 3.6% 상승해 2025년 3월 이후 가장 빠른 연간 증가율을 기록했다. 두 수치 모두 각각 0.3%와 3.0%의 예상치를 초과했다.

PPI 상승은 서비스 가격의 월간 0.8% 증가에 힘입은 것으로, 이는 2025년 7월 이후 최대 폭이다. 반면 재화 가격은 0.3% 하락했다. 서비스 증가분의 20% 이상은 전문 및 상업용 장비 도매업체의 마진이 14.4% 급등한 데서 비롯됐다.

팬테온 매크로이코노믹스의 새뮤얼 톰스 수석 미국 이코노미스트는 고객 노트에서 "소매업체의 관세 부담은 최근 몇 달간 소폭 감소했지만, 판매 가격은 계속 인상해왔다"고 밝혔다.

한편 기술주 섹터는 약세를 지속하고 있다. AI의 영향에 대한 우려가 업계 전반에 확산되면서다. 엔비디아 (NVDA)는 수요일 뛰어난 실적을 발표했음에도 불구하고 이틀 연속 하락 마감했으며, AMD (AMD), 마이크로소프트 (MSFT), 세일즈포스 (CRM)도 하락 마감했다.

높은 기술주 밸류에이션과 달러 약세, 기업 자사주 매입 감소, 미국 외 지역으로의 분산 투자 등을 이유로 UBS (UBS)는 오늘 아침 완전 투자된 글로벌 주식 포트폴리오에서 미국 주식을 "벤치마크"로 하향 조정했다. 이 회사는 달러의 무역가중지수가 10% 하락하면 역사적으로 헤지되지 않은 미국 주식이 약 4%의 저조한 성과를 보였다고 덧붙였다.

또한 중동의 지정학적 긴장도 시장을 끌어내렸다. 백악관에서 연설한 트럼프 대통령은 미국이 이란 공격을 자제하는 것이 이상적인 선택이지만, 그 옵션은 여전히 테이블 위에 있다고 강조했다. "군사력 없이 할 수 있다면 더 좋겠지만, 때로는 그것으로 해야 할 때도 있다"고 그는 말했다. 미국과 이란은 이번 주 초 간접 핵 협상을 진행했으며, 양측 모두 진전을 자랑했다. 추가 논의는 다음 주로 예정되어 있다.

S&P 500 (SPX)은 0.43% 하락 마감했으며, 나스닥 100 (NDX)은 0.30% 하락했다.