사운드하운드 vs C3.ai... 실적 발표 후 어느 AI 주식이 더 나은 선택인가

가장 주목받는 AI 주식 두 종목인 사운드하운드 AI (SOUN)와 C3.ai (AI)가 실적을 발표했는데, 그 결과는 극명하게 대조적이다. 사운드하운드는 뛰어난 한 해를 보낸 반면, C3.ai는 여전히 수익성 확보에 어려움을 겪고 있다. 이 두 AI 종목 중 하나를 선택하려는 개인투자자들에게 그 차이는 분명하다. 팁랭크스 주식 비교 도구를 사용해 SOUN과 AI를 나란히 비교한 결과, SOUN은 증권가로부터 적극 매수 등급을, AI는 보통 매도 등급을 받았다.

참고로 사운드하운드는 음성 기술에 주력하며, 다양한 산업 분야에서 사용할 수 있는 음성과 언어를 이해하는 AI 도구를 구축한다. 반면 C3.ai는 기업용 AI 소프트웨어를 개발해 기업들이 데이터를 더 효과적으로 활용하고 효율성을 개선하며 운영을 간소화하도록 돕는다. 올해 들어 지금까지 SOUN 주가는 14% 하락했고, AI는 41% 하락했다.

사운드하운드 실적 수치가 보여주는 것

사운드하운드 AI는 강력한 4분기 실적을 발표했다. 매출은 5,506만 달러로 전년 동기 대비 59% 증가했으며, 월가 예상치인 5,400만 달러를 상회했다. 주당순이익은 -0.02달러로 예상 손실인 -0.10달러보다 양호했다. 연간 기준으로는 1억 6,900만 달러의 기록적인 매출을 올려 전년 대비 거의 두 배 증가했다.

사운드하운드는 성장 면에서 승리하고 있다. 회사는 4분기에 기록적인 수의 기업 거래를 체결했으며, 2026년 매출 가이던스를 2억 2,500만~2억 6,000만 달러로 제시해 지속적인 모멘텀을 시사했다. 또한 2025년 말 현재 2억 4,800만 달러의 현금을 보유하고 있으며 부채는 없다. 이는 여전히 성장 중인 기업으로서 탄탄한 재무 기반이다.

SOUN 주식은 매수하기 좋은가?

사운드하운드 AI는 강력한 성장과 모멘텀을 보여주지만, 투자자들은 높은 기대치와 잠재적 변동성을 고려해야 한다. 4분기 실적 발표 후 H.C. 웨인라이트의 스콧 벅은 SOUN의 목표주가를 26달러에서 20달러로 하향 조정했지만 매수 등급은 유지했다. 그는 강력한 4분기 실적에도 불구하고 회사의 밸류에이션이 단기적으로 압박을 받을 수 있다고 지적했다.

마찬가지로 파이퍼 샌들러의 제임스 피시는 목표주가를 11달러에서 9달러로 하향 조정하면서 보유 등급을 유지했다. 그는 회사의 다음 분기 가이던스가 예상보다 높았다는 점을 인정하면서도, 사운드하운드가 그 성장을 어떻게 달성할 것인지에 대한 우려를 표명했다. 그는 회사가 목표를 달성하기 위해 공격적인 이니셔티브나 인수합병을 추진해야 할 수 있다고 강조했다.

전체적으로 SOUN 주식은 지난 3개월간 증권가로부터 6건의 매수와 1건의 보유 의견을 받았다. 사운드하운드 AI의 평균 목표주가는 14.83달러로 현재 수준에서 70% 이상의 상승 여력을 시사한다.

C3.ai 실적 수치가 보여주는 것

C3.ai는 더 어려운 상황을 보였다. 주당순이익은 -0.40달러로 증권가 예상치인 -0.29달러를 하회했다. 매출도 전년 동기 대비 감소한 5,330만 달러로 예상치인 7,556만 달러를 크게 밑돌았다. 긍정적인 측면으로는 연방정부, 국방, 항공우주 부문의 총 수주가 전년 동기 대비 134% 증가해 회사 전체 수주의 55%를 차지했다.

SOUN과 비교하면 C3.ai는 더 깊은 기업 경험과 강력한 정부 관계를 보유하고 있지만, 현금 소진 속도가 가속화되고 있다. 2026 회계연도에 C3.ai는 2억 8,950만~3억 950만 달러의 매출을 전망하며, 이는 사운드하운드 AI의 성장 궤적과 비교해 꾸준하지만 더 느린 성장을 반영한다.

C3.ai는 매수하기 좋은 주식인가?

부진한 실적은 최근 구조조정을 반영한다. 신임 CEO 스티븐 에히키안은 비용을 절감하고 현금 소진을 줄이며 영업팀을 간소화했다. 경영진은 회사가 이제 단순화되었으며 성장과 궁극적인 수익성에 집중하고 있다고 밝혔다.

그러나 증권가는 확신하지 못하고 있다. 실적 발표 후 시티즌스 JMP의 애널리스트 패트릭 월라번스는 AI 주식을 매수에서 보유로 하향 조정했다. 그는 글로벌 인력 감축이 운영 효율성을 개선할 것이라고 인정했지만, 내부 불안정성을 하향 조정의 주요 이유로 지적했다. 월라번스는 또한 회사의 고위험 턴어라운드와 관련된 실행 리스크를 강조했으며, 창업자 토마스 M. 시벨의 일상적 관여 감소가 2026년 C3.ai 주가 회복을 더 어렵게 만들 수 있다고 언급했다.

평균적으로 AI 주식은 지난 3개월간 1건의 매수, 6건의 보유, 5건의 매도 의견을 받았다. C3.ai의 평균 목표주가는 9.11달러로 현재 수준에서 14% 이상의 상승 여력을 시사한다.

결론

두 주식 모두 상당한 리스크를 안고 있다. 둘 다 수익성이 없으며, 매출 대비 높은 밸류에이션으로 거래되고 있다. 사운드하운드 AI는 매출이 거의 두 배 증가하고 부채가 없으며 여러 고부가가치 산업으로 확장하는 등 더 명확한 성장 스토리를 제공한다. C3.ai는 더 강력한 기업 인지도와 정부 파이프라인을 보유하고 있지만, 실행 리스크로 인해 단기 전망이 더 어렵다.

투자자들에게는 실적 발표 후 현재 SOUN이 우위를 점하고 있다. C3.ai는 장기 회복 플레이로 매력적일 수 있지만, 변동성을 감내할 의향이 있는 투자자들에게만 해당된다.