이란 분쟁으로 방산주 랠리... 2026년에도 상승 여력 있는 종목은?

방위산업주가 3월 2일 월요일 급등했다. 미국과 이스라엘의 이란 공습이 지정학적 긴장을 다시 고조시킨 영향이다. 엘빗 시스템즈(ESLT)가 7.8% 급등하며 상승을 주도했고, 노스롭 그루먼(NOC)이 6% 상승했다. RTX(RTX)는 5% 가까이 올랐고, L3해리스 테크놀로지스(LHX)는 약 4% 상승했다. 한편 록히드 마틴(LMT)은 3.37% 올랐고, 제너럴 다이내믹스(GD)는 2% 이상 소폭 상승했다.

증권가가 보는 최고 상승 여력 방위산업주는?

전체 시장이 변동성을 보이는 가운데, 방위산업주는 확실히 우위를 점했다. 이에 따라 핵심 질문이 제기된다. 어떤 방위산업주가 여전히 상승 여력을 갖고 있을까? 팁랭크스 주식 비교 도구를 활용해 주요 방위산업주를 비교한 결과, 증권가가 가장 높은 상승 여력을 전망하는 종목을 확인할 수 있었다.

이들 종목 중 LHX는 적극 매수 등급을 받았지만, 증권가는 현재 수준에서 약 5%의 소폭 상승 여력만 전망한다. 한편 GD는 그룹 내에서 가장 높은 상승 여력인 약 10%를 제시하지만, 보통 매수 등급을 받았다. 제너럴 다이내믹스는 투자자와 최근 뉴스 보도 모두에서 긍정적인 평가를 받고 있다.

반면 록히드 마틴, 노스롭 그루먼, 엘빗 시스템즈 같은 주요 종목들은 지난 1년간 강한 상승세를 보인 후 현재 하락 위험을 안고 있다. 이들 중 ESLT의 주가수익비율은 78.12로 가장 높아, 동종 업체 대비 프리미엄에 거래되고 있음을 시사한다.

투자자에게 주는 의미

방위산업주는 단기 방어와 장기 성장 잠재력이라는 드문 조합을 제공한다. 지정학적 긴장이 고조되면 이들 종목은 헤지 수단으로 작용하는 경우가 많다. 정부가 일반적으로 군사비 지출 확대로 대응하기 때문이다. 동시에 더 큰 이야기는 단일 분쟁을 넘어선다. 미국과 여러 유럽 국가들은 이미 다년간 국방 예산 증액을 확정했으며, 이는 주요 방산업체들의 안정적인 계약 파이프라인, 탄탄한 수주잔고, 장기 매출 가시성을 뒷받침한다.

다만 투자자들은 현실적인 시각을 유지해야 한다. 긴장이 갑자기 완화되면 최근 상승세 이후 전형적인 차익 실현 매물이 나올 수 있다. 이들 종목 대부분이 이미 수년 내 최고치 근처에서 거래되고 있어, 실적 성장이 더욱 가속화되지 않는 한 즉각적인 상승 여력은 제한적이다.

이미 보유 중인 장기 투자자라면 구조적 지출 확대 추세를 고려할 때 변동성 속에서도 보유를 유지하는 것이 합리적일 수 있다. 그러나 신규 매수자에게는 타이밍이 중요하다. 조정을 기다리거나 증권가 목표가와 밸류에이션을 기준으로 더 강한 상승 여력을 가진 종목에 집중하는 것이 더 나은 위험 대비 수익 구조를 제공할 수 있다.