나이키, 컨버스 매각 가능성 제기... BNP 파리바 분석

나이키 (NKE)는 최근 지난 9개월간 누적된 직원 퇴직 비용과 관련해 세전 3억 달러의 비용을 계상할 계획이라고 발표했다. 이 스포츠 의류 회사는 이번 조치가 사업 전반의 비용 절감을 통해 효율성을 개선하려는 계획의 일환이라고 밝혔다. 그러나 일부 애널리스트들은 이번 구조조정이 나이키가 오랫동안 소유해온 브랜드 중 하나의 변화를 포함하는 더 큰 계획의 일부일 수 있다고 보고 있다. 특히 BNP파리바 (BNPQY) 애널리스트 로랑 바실레스쿠는 이번 구조조정이 나이키의 부진한 컨버스 브랜드로부터의 잠재적 철수를 시사할 수 있다고 제안했다.

올해 초 나이키는 컨버스에서 775명의 직원을 해고했으며, 4분기 마케팅 지출은 거의 절반으로 삭감됐다. 이러한 대폭적인 삭감으로 인해 바실레스쿠는 나이키의 공시에 언급된 구조조정 비용이 컨버스와 관련된 "철수 또는 처분 활동"과 연결될 수 있다고 보고 있다. 한편 지난달 컨버스 CEO 아론 케인이 직원들에게 보낸 메모는 어려운 결정이 다가오고 있으며 동료들과 작별할 준비를 해야 한다고 경고했다. 동시에 컨버스는 나이키의 주력 사업에 비해 저조한 실적을 보이고 있다.

나이키의 전체 매출이 2분기에 1.5% 증가한 반면, 컨버스 매출은 30% 감소했으며, 이로 인해 나이키 CEO 엘리엇 힐은 이 브랜드의 회복이 나이키의 전반적인 회복보다 더 오래 걸릴 수 있다고 말했다. 나이키는 원래 2003년 파산한 컨버스를 3억 500만 달러에 인수했다. 시간이 지나면서 나이키는 이 브랜드를 2023년까지 연간 약 25억 달러의 매출 규모로 성장시켰다. 그러나 이후 매출은 2024년 20억 달러, 2025년 17억 달러로 감소했는데, 이는 주로 이 브랜드가 새로운 스타일 출시에 어려움을 겪었기 때문이다.

나이키 주식은 매수 적기인가

월가에서 애널리스트들은 아래 그래프에 표시된 바와 같이 지난 3개월간 17건의 매수, 7건의 보유, 0건의 매도 의견을 바탕으로 나이키 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 주당 평균 나이키 목표주가 75.76달러는 32.7%의 상승 여력을 시사한다.