오라클 주식 vs. 엔비디아 주식... 지금 사야 할 최고의 AI 주식은?

인공지능 붐은 이제 AI를 실제로 작동시키는 하드웨어와 시스템을 구축하는 단계로 접어들었다. 가장 큰 수혜주 두 곳인 엔비디아(NVDA)와 오라클(ORCL)은 현재 매우 다른 상황에 놓여 있다. 두 회사 모두 AI에 필수적이지만, 최근 재무 실적은 2026년 3월 투자자들에게 서로 다른 이야기를 들려준다.

엔비디아, 기록적인 칩 판매로 시장 지배

엔비디아는 거의 모든 AI를 구동하는 칩을 만들기 때문에 여전히 확실한 선두주자다. 2026년 2월 발표한 최신 재무 보고서에서 이 회사는 681억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 73% 급증한 수치다. 이 매출의 대부분은 마이크로소프트(MSFT)와 메타(META) 같은 대형 기술 기업들이 최신 블랙웰 및 루빈 칩을 구매하면서 발생했다. 다른 많은 기술 기업들과 달리 엔비디아는 매출의 약 75%를 매출총이익으로 유지하고 있으며, 이는 제품 수요가 매우 높아 높은 가격을 책정할 수 있음을 보여준다.

엔비디아의 이익, 빠르게 성장 중

엔비디아의 시가총액이 4조 달러를 넘었음에도 불구하고, 일부 전문가들은 이익이 매우 빠르게 성장하고 있어 여전히 주식이 좋은 거래라고 생각한다. 이 회사는 최근 자사주 매입과 배당을 통해 주주들에게 410억 달러를 환원했다. 정부 규제나 높은 기대치로 인해 주가가 변동할 수 있지만, 투자자들은 다가오는 대규모 컨퍼런스에 기대를 걸고 있다. 많은 이들이 AI 운영 비용을 훨씬 저렴하고 빠르게 만드는 것을 목표로 하는 차세대 플랫폼에 대한 소식을 들을 것으로 예상한다.

오라클, 데이터센터에 대규모 투자

오라클은 AI 클라우드의 주요 플레이어가 되기 위해 사업을 전환하고 있다. 이 회사는 아직 시작하지 않은 계약 목록인 대규모 백로그를 보유하고 있으며, 그 가치는 5230억 달러에 달한다. 이는 오픈AI 같은 고객들로부터 확보한 엄청난 미래 수익이다. 하지만 문제는 오라클이 현재 이러한 계약을 이행하는 데 필요한 데이터센터를 건설하기 위해 수십억 달러를 지출하고 있다는 점이다. 이는 나중에 더 많은 돈을 벌기 위해 지금 많은 현금을 쓰고 있다는 의미다.

오라클, 높은 비용으로 압박 직면

이 모든 지출은 최근 오라클의 재무 상태에 부담을 주고 있다. 많은 신규 시설을 건설하고 있기 때문에 이 회사는 최근 들어오는 현금보다 나가는 현금이 더 많은 상황을 겪고 있다. 이로 인해 올해 들어 주가가 약 23% 하락했다. 일부 대형 은행들은 최근 오라클의 목표주가를 낮췄으며, 이러한 높은 비용이 단기적으로 수익을 해칠 것을 우려하고 있다. 본질적으로 투자자들은 오라클을 관망주로 생각할 수 있다. 수요는 있지만, 회사가 과도한 지출 없이 건설을 완료할 수 있음을 증명해야 한다.

핵심 요약

이 두 종목 중 선택은 어떤 유형의 투자자인지에 달려 있다. 현실은 엔비디아가 오늘 돈을 받는 회사라는 것이다. 최고의 제품을 보유하고 있으며 현재 매우 높은 수익을 내고 있다. 오라클은 더 장기적인 베팅이다. 5000억 달러 규모의 계약을 체결했지만, 작업을 완료하기 위해 많은 돈을 써야 한다. 검증된 승자를 원한다면 엔비디아가 선택이다. 더 저렴한 주식을 원하고 큰 수익을 기다리는 것을 개의치 않는다면 오라클이 주목할 종목이다.

엔비디아와 오라클 주식 중 어느 것이 더 나은 매수인가

우리는 오라클과 엔비디아를 나란히 비교하기 위해 팁랭크스의 주식 비교 도구를 활용했다. 증권가는 두 주식 모두를 매수 강력 추천으로 보고 있다. 그러나 오라클이 평균 목표주가 기준으로 더 많은 상승 여력을 가지고 있다. 이는 엔비디아의 성공 대부분이 이미 주가에 반영되었을 수 있기 때문일 것이다.