켄 그리핀 억만장자, VOO와 VGT 중 한 뱅가드 ETF에 대규모 투자

숫자에는 안전이 있다는 오래된 지혜는 자연의 야생뿐만 아니라 투자의 세계에서도 관련성이 있다. 약 100개의 서로 다른 투자 수단으로 구성된 뱅가드 ETF 제품군은 이 교훈을 마음에 새기고 있다.

ETF는 여러 다양한 투자를 혼합하여 이를 쪼개어 단일 상품으로 판매한다. 수많은 투자의 조합은 극적인 손실에 대한 헤지를 제공하는데, 이는 모든 계란을 한두 개의 바구니에만 담을 때 발생할 수 있다.

뱅가드는 이 영역에서 의심할 여지 없는 선두주자로, 모든 형태와 특성의 다양한 유형의 ETF를 제공한다. 여기에는 섹터 중심 및 지역 기반 ETF가 포함되며, 최소 위험(즉, 채권 시장)부터 약간 더 많은 잠재적 알파(즉, 소형주)까지 다양하다.

억만장자 투자자 켄 그리핀조차 이 구조의 팬이다. 역사상 가장 성공적인 헤지펀드로 평가받는 시타델의 창립자는 오랫동안 ETF를 자신의 투자 접근법에 통합해 왔으며, 그의 최근 포트폴리오 움직임은 뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)와 뱅가드 정보기술 ETF (VGT)와 관련하여 주목할 만한 조정을 해왔음을 보여준다.

거의 모든 측정 가능한 지표로 볼 때, VOO는 최고의 투자 수단 중 하나다. 500개 이상의 개별 보유 종목과 약 8,700억 달러의 운용 자산을 보유한 VOO는 분명히 거대한 보유 자산이다. 또한 0.03%의 매우 낮은 비용 비율로 상당히 수동적인 투자이기도 하다.

이 ETF는 S&P 500을 모방하도록 설계되어 시장에서 가장 큰 미국 상장 기업들의 역사적으로 강력한 수익률을 따라간다. 이는 매우 성공적인 베팅이었으며, VOO는 지난 3년 동안 약 75% 상승했다. 실제로 0.99의 베타를 가진 VOO는 전체 시장이 잘 나갈 때 매우 안전한 베팅이다.

그러나 그리핀은 노출을 줄이고 있는 것으로 보인다. 가장 최근 분기에 이 억만장자 투자자는 VOO 주식 68,352주를 매도하여 자신의 포지션을 약 45% 축소했다.

대신, 이 전설적인 투자자는 시장의 더 좁은 부분에 시선을 고정하고 뱅가드 정보기술 ETF에 올인하기로 선택했다.

ETF의 세부 사항을 살펴보면, VGT는 더 작고 더 집중적으로 관리되는 투자 수단을 제시한다. 총 운용 자산은 약 1,100억 달러이며, 총 보유 종목은 320개를 약간 넘는다. 0.09%의 비용 비율은 투자자들이 이 ETF를 보유하기 위해 조금 더 많은 비용을 지불해야 함을 의미한다.

이름에서 알 수 있듯이 주요 초점은 정보기술에 있다. 1.48의 베타는 VGT가 시장을 능가할 잠재력을 반영하며, 최근 몇 년 동안 실제로 그렇게 해왔다. 실제로 VGT의 지난 3년간 수익률은 약 110%에 달하는데, 이는 기술 분야의 가장 큰 이름들의 세계적인 수익률 덕분이다. 엔비디아, 애플, 마이크로소프트가 ETF의 상위 3대 보유 종목이며, 지난 몇 년 동안 이 세 기업(및 기타)의 막대한 이익이 VGT를 VOO 위로 끌어올렸다.

그러나 반대의 경우도 마찬가지다. VGT와 VOO 모두 연초 대비 하락했지만, VGT의 손실이 약간 더 높다. 위험 회피 투자자, 특히 AI 버블을 우려하는 투자자에게는 VGT가 최선의 선택이 아닐 수 있다.

IT 섹터에 대한 강세론은 상당히 직관적이며, 특히 AI 혁명을 주도하는 기업들이 이 급증하는 기술의 성과를 계속 거두고 있기 때문이다. 주요 자본 지출은 대형 기술 기업들이 조만간 상황이 둔화될 것으로 보지 않는다는 것을 분명히 나타낸다.

IT 섹터가 올해 일부 손실을 겪었지만, 그리핀이 포트폴리오를 VGT로 재배분한 움직임은 그가 그들의 전망에 대해 너무 걱정하지 않는다는 것을 시사하는 것으로 보인다. 4분기에 그는 ETF에 새로운 포지션을 개시하여 81,507주를 매수했다.