배당수익률 최대 10%... 애널리스트들이 선택한 배당주 2종목

전쟁이 정말 끝나가고 있는 것일까? 백악관의 최근 발언들이 그렇게 시사하는 것처럼 보이며, 투자자들은 이를 주의 깊게 지켜보고 있다.

월요일 저녁, 기자들과의 대화에서 도널드 트럼프 대통령은 "우리는 군사 목표 완수를 향해 큰 진전을 이루고 있다"며 "전쟁은 거의 완료 단계에 있다"고 단도직입적으로 말했다.

그러나 투자자들은 지난 1년간 백악관의 정책 방향이 급격하게 바뀔 수 있다는 것을 학습했다. 트럼프는 주요 경제 및 지정학적 결정에서 지그재그 행보를 보이는 경향이 있다. 지난 4월의 관세 사태가 명확한 사례를 제공했는데, 당시 무역 정책이 단기간에 오락가락하면서 시장이 따라잡기 어려운 상황이 벌어졌다.

바로 이러한 패턴 때문에 많은 투자자들이 포트폴리오를 구성할 때 단일 헤드라인에 의존하지 않으려 한다. 분쟁이 종결에 가까워지는 것처럼 보이더라도, 긴장 재개, 무역 정책 변화, 또는 기타 예상치 못한 전개를 통해 광범위한 환경은 여전히 빠르게 변할 수 있다.

이를 염두에 두고, 방어적 마인드를 가진 투자자들은 배당주로 눈을 돌리고 있다.

배당주는 불확실한 시기에 특히 가치 있는 세 가지 장점을 제공한다. 첫째, 주주들에게 지속적으로 현금을 분배하는 기업들은 대개 내구성 있는 현금흐름을 가진 성숙한 사업체이기 때문에 상대적 안정성을 제공하는 경향이 있다. 둘째, 배당은 변동성 큰 시장 변동 중에 포트폴리오를 완충할 수 있는 꾸준한 수입원을 창출한다. 셋째, 많은 배당 지급 기업들이 수익 증가에 따라 시간이 지남에 따라 배당금을 늘리기 때문에 인플레이션에 대한 헤지 역할을 할 수 있다.

월가 애널리스트들도 동의하는 것으로 보인다. 일부 최고 평가 받는 주식 전문가들은 고수익 배당주를 매수 종목으로 지목해왔다. 이들은 높은 배당 또는 배당 잠재력을 가진 주식들로, 수익률이 10%까지 올라갈 수 있다. 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 열어 이러한 종목들을 자세히 살펴보았다. 다음은 우리가 발견한 내용이다.

아르코 페트롤리엄 (APC)

먼저 아르코 코퍼레이션에서 분사한 아르코 페트롤리엄부터 살펴보자. 리치먼드에 본사를 둔 아르코 코퍼레이션은 미국 전역에서 편의점을 운영하는 주요 사업자이며, 올해 2월까지는 휘발유 및 기타 연료의 중요한 도매업자이기도 했다. 당시 회사는 연료 유통 사업을 아르코 페트롤리엄으로 분사했고, 아르코 페트롤리엄은 이 사업을 상장했다. APC 주식은 2월 12일 거래를 시작했으며, 공모는 다음 날 마감되었다. 회사는 주당 18달러에 11,111,111주를 시장에 내놓았고, IPO 행사에서 총 2억 달러의 수익을 올렸다. 신규 상장 기업인 아르코 페트롤리엄의 시가총액은 6억 7,900만 달러다.

사업을 살펴보면, 아르코 페트롤리엄은 미국 대부분 지역에 걸쳐 잘 자리잡고 있다. 중부대서양, 중서부, 북동부, 남동부, 남서부 지역이다. 회사는 수수료 기반 도매 유통을 통해 30개 이상의 주에서 고객들에게 연료를 공급한다. 아르코 페트롤리엄은 주로 자동차 연료를 취급하며, 아르코 모회사가 운영하는 소매 매장에 판매한다. 또한 장기 계약 하에 제3자 연료 딜러들과도 거래한다.

상장 기업으로서 아르코 페트롤리엄의 주요 목표 중 하나는 주주들을 위해 정기적인 분기 현금 분배를 하는 것, 즉 배당금을 지급하고 시간이 지남에 따라 그 분배를 늘리는 것이다. 경영진은 이미 분기당 0.50달러의 배당금을 지급할 의사를 밝혔다. 이 비율로 계산하면 배당 수익률은 10%가 되며, 아르코 페트롤리엄을 강력한 수익 창출 주식으로 자리매김하게 될 것이다.

UBS의 5성급 애널리스트 조시 실버스타인은 이 신규 주식을 좋게 평가하며, 성장하는 사업과 배당 잠재력을 언급했다. 그는 "우리의 긍정적 전망은 APC의 물량 성장, 마진 개선, 배당 수익률, 그리고 재무제표 강점에 기반한다. 우리는 APC의 판매 갤런이 연평균 5% 성장하여 조정 EBITDA가 2025회계연도 1억 4,300만 달러에서 2028회계연도 1억 9,100만 달러로 증가할 것으로 예상한다. APC의 65~70% 현금 전환율에서 이는 연간 1,300만 달러의 추가 DCF를 창출하여 연간 5%의 배당 성장을 뒷받침한다... 우리는 2026년 인수가 성장 전망을 확고히 하고 9% 수익률을 의미하는 우리의 목표가로의 상승을 견인할 것으로 본다... 우리는 APC가 연간 5%씩 배당을 늘릴 것으로 본다. 이 성장 전망은 동종 업체들과 일치하며, 성장 및 인수 자본 지출이 재무제표에 가할 압력을 최소화한다"고 썼다.

실버스타인은 APC를 매수로 평가하고, 1년 상승 잠재력 13%를 시사하는 22달러의 목표가를 설정했다. 배당 잠재력이 유지된다면, 이 주식의 1년 수익률은 23%까지 도달할 수 있다. (실버스타인의 실적을 보려면 여기를 클릭)

상장 이후 아르코 페트롤리엄은 5건의 애널리스트 리뷰를 받았으며, 매수 4건 대 보유 1건의 분포는 강력 매수 컨센서스 등급을 제공한다. 주식은 현재 19.40달러에 거래되고 있으며, 평균 목표가 21.60달러는 향후 1년간 11% 상승 여력을 나타낸다. (APC 주가 전망 참조)

에너지 트랜스퍼 LP (ET)

우리가 여기서 주목하는 다음 주요 배당주는 북미 에너지 산업의 중류 부문 거대 기업 중 하나인 에너지 트랜스퍼다. 중류 부문은 에너지 섹터에서 필수적인 연결고리다. 이는 탄화수소 제품을 유정에서 저장 탱크로, 정유소로, 그리고 글로벌 무역 네트워크로 이동시키는 파이프라인, 저장 시설, 터미널, 수출 현장, 하천 운송 네트워크를 포괄한다.

에너지 트랜스퍼는 약 630억 달러의 시가총액을 가지고 있으며 미국 44개 주에서 자산을 운영한다. 미국 내 최대 자산 기반은 텍사스에 있으며, 걸프 연안에서 오클라호마까지 주 전역에 걸쳐 수집 및 운송 사업을 운영한다. 회사의 파이프라인 네트워크는 광범위한 천연가스 사업을 보유한 루이지애나로 확장되고, 플로리다, 오대호 지역, 그리고 오하이오, 웨스트버지니아, 펜실베이니아의 애팔래치아 천연가스 유전까지 이어진다. 전체적으로 회사는 미국 전역에 약 14만 마일의 인프라를 보유하고 있다.

미국 사업 외에도 에너지 트랜스퍼는 파나마시티, 파나마와 베이징, 중국의 사무소가 감독하는 국제 사업도 운영한다. 회사의 수출품은 전 세계 80개 국가 및 지역에서 수령된다.

에너지 트랜스퍼는 네트워크 개선 및 확장에 전념하고 있으며, 2024년까지만 해도 이러한 자산 개선 프로젝트에 연간 10억 달러를 지출했다. 최근에는 두 가지 주요 파이프라인 건설 프로젝트에 참여했다. 퍼미안 분지 가스전을 댈러스-포트워스 지역의 저장 시설과 연결하는 휴 브린슨 프로젝트와, 퍼미안에서 뉴멕시코와 애리조나로 가스를 운송하는 데저트 사우스웨스트 프로젝트다. 데저트 사우스웨스트 프로젝트는 최근 일일 최대 23억 입방피트의 용량으로 확대되었다.

배당 투자자들에게 에너지 트랜스퍼는 2022년 이후 점진적으로 인상해온 신뢰할 수 있는 배당금을 제공한다. 1월에 회사는 보통주 분기 배당금 0.3350달러, 즉 연간 1.34달러를 선언했다. 이 배당금은 2월 19일에 지급되었으며, 연간 비율은 7.3%의 선행 수익률을 제공한다.

마지막으로 발표된 2025년 4분기 보고서에서 에너지 트랜스퍼는 253억 2,000만 달러의 매출을 보고했는데, 이는 전년 대비 거의 30% 증가한 수치이며 예상보다 12억 8,000만 달러 높았다. 보통 단위당 순이익으로 보고된 회사의 순이익 수치는 0.25달러로, 주당 예상치를 11센트 하회했다.

이 주식은 월가 최고 평가 애널리스트 중 한 명인 바클레이스의 테레사 첸의 주목을 받았다. 팁랭크스에서 동료 중 상위 1%로 평가받는 첸은 ET를 보면서 지금 매수해야 할 여러 이유를 본다. 투자 논리를 제시하며 첸은 "ET가 휴 브린슨 및 데저트 사우스웨스트와 같은 주요 파이프라인 프로젝트 건설을 진행함에 따라, 우리는 강력한 실행(그리고 주요 차질 회피)이 시간이 지남에 따라 파트너십의 밸류에이션을 높이는 데 핵심이 될 것이라고 생각한다. 이전 대규모 프로젝트(예: 마리너 이스트, DAPL, 바이유 브리지, 로버)에서 얻은 고통스러운 교훈 이후, ET가 HB와 DSW를 제시간에 예산 내에서 완성하는 능력은 향후 자본 지출 및 추가 신규 프로젝트 가능성과 관련된 투자자 불안을 완화하는 데 큰 도움이 될 수 있다. 단기적으로는 최근 지정학적 전개와 그에 따른 원유 가격 상승 변동성이 ET의 상품 가격 노출 수익(약 10%)에 도움이 될 것으로 예상한다"고 썼다.

이러한 입장을 바탕으로 첸은 이 주식을 비중확대(즉, 매수)로 평가하고, 1년 상승 잠재력 20%를 의미하는 22달러의 목표가를 제시했다. 배당 수익률을 그 상승 여력에 더하면 1년 수익률은 27%를 초과할 수 있다. (첸의 실적을 보려면 여기를 클릭)

에너지 트랜스퍼의 최근 9건의 리뷰는 매수 7건과 보유 2건을 포함하여 강력 매수 컨센서스 등급을 나타낸다. 주식은 18.30달러에 거래되고 있으며, 평균 목표가 21.67달러는 향후 12개월간 18% 상승 가능성을 나타낸다. (ET 주가 전망 참조)