할리데이비슨 주가 하락... 웰스파고 애널리스트, `뚜렷한 회복 조짐 없어` 목표가 대폭 하향

할리데이비슨 주식(HOG)은 어제 거래 종료 시점까지 3.75% 하락했다. 주요 은행이 이 회사에 대해 매우 부정적인 평가를 내놓은 이후다.

웰스파고(WFC)의 애널리스트 앤서니 보나디오는 2026년 3월 11일 이 오토바이 제조업체에 대한 커버리지를 "비중축소" 등급으로 시작했다. 그는 또한 목표주가를 15달러로 설정했는데, 이는 주가가 최근 수준에서 추가로 17% 하락할 수 있다고 보는 것이다.

웰스파고, 수년간의 실패 전망

애널리스트는 현재 이 주식을 좋아하지 않는 이유에 대해 매우 직설적이었다. 그는 회사가 현대 고객들이 원하는 것을 따라잡지 못했다고 믿는다. 보나디오는 투자자들에게 보낸 보고서에서 "HOG는 수년간 저조한 실적을 겪어왔으며 명확한 회복 조짐이 보이지 않는다"고 썼다. 그는 또한 단 10년 동안 세 명의 다른 CEO를 거치면서 회사가 명확한 계획을 세우기 어려웠다고 지적하며 "현재 HOG에 대한 질문 목록은 길고 본질적이며, 궁극적인 수익력에 대한 가시성이 거의 없음을 강조한다"고 밝혔다.

할리의 딜러 문제가 성장을 더욱 어렵게 만들어

은행의 또 다른 큰 우려는 오토바이를 판매하는 딜러들의 건전성이다. 보나디오는 회사와 판매업체 간의 관계가 잘못된 계획과 낮은 판매로 인해 손상되었다고 믿는다. 그는 "관계 회복에는 시간이 걸릴 것이며, 고객 유입은 여전히 문제"라고 썼다. 새로운 CEO인 아티 스타스가 이러한 문제들을 해결하려고 노력하고 있지만, 웰스파고는 상황이 나아지기 전에 더 악화될 필요가 있을 수 있다고 경고했다.

할리데이비슨 회복에는 많은 비용이 들 것

보고서는 또한 브랜드를 실제로 회복시키는 데 많은 비용이 들 것이며, 이는 단기 수익성을 해칠 것이라고 언급했다. 현재 주가가 낮음에도 불구하고, 보나디오는 아직 좋은 거래라고 확신하지 못한다. 그는 보고서를 마무리하며 실질적인 턴어라운드의 증거는 "기껏해야 먼 미래"라고 말했다. 현재 이 주식은 회사가 오래된 팬들을 잃지 않으면서 젊은 라이더들을 끌어들일 방법을 찾으려 노력하는 가운데 어려움을 겪고 있다.

할리데이비슨 주식은 매수하기 좋은가?

지난 3개월간 7명의 월가 애널리스트 데이터에 따르면, 할리데이비슨 주식(HOG)은 매수 2건, 보유 3건, 매도 2건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다.

평균 12개월 HOG 목표주가는 20달러로, 현재 가격 대비 9.9%의 상승 여력을 시사한다.

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