모건스탠리, 시장 약세가 기회 창출할 수 있다며 매수 추천 종목 2개 제시

이란과의 전쟁은 최근 시장 약세의 명확한 배경이 되었다. 역내 긴장 고조는 익숙한 우려들을 불러온다. 지정학적 불안정, 글로벌 석유 공급 차질 가능성, 그리고 전쟁이 수반하는 광범위한 불확실성이 그것이다. 이 중 어느 것도 주식시장에 호재가 되지 않는다.

하지만 그것이 전부는 아니다. 모건스탠리의 마이크 윌슨 미국 주식 수석 전략가는 유동성이 긴축되고 있으며 시장이 조정 국면으로 전환하고 있다고 지적했다. 그의 견해로는 현재의 전쟁이 단순히 스트레스 요인을 더욱 부각시켰을 뿐이다. 그럼에도 윌슨은 시장이 올 봄 바닥을 찍으면서 투자자들이 단기적으로 기회를 찾을 수 있을 것으로 본다.

"이제 주식 투자자들이 던져야 할 질문은 6개월 후 세상이 어떤 모습일지, 그리고 더 나은 미래를 가정하기에 가격이 충분히 저렴한지다. 짧게 답하자면 아직은 아니지만, 쇼핑 리스트를 준비하라... 나는 S&P 500이 4월 초까지 6300선을 향해 거래될 수 있다고 보며, 그 이후 우리의 우호적인 펀더멘털 전망이 다시 힘을 받을 수 있을 것이다"라고 윌슨은 밝혔다.

윌슨의 견해는 장기적으로 낙관적이며, 모건스탠리의 주식 애널리스트들은 약세 시장 환경에서 매수할 종목을 선별하는 데 분주하다. 우리는 TipRanks 플랫폼을 열어 이들 종목 중 두 가지의 세부 사항을 살펴보았다. 모건스탠리의 분석과 함께 소개한다.

플라이와이어 코퍼레이션 (FLYW)

온라인 결제 처리 분야에서 시작하겠다. 플라이와이어는 15년 이상 광범위한 온라인 디지털 결제 솔루션을 제공해왔다. 이 회사는 전 세계적으로 운영되며 교육, 여행, 병원 및 의료 부문에 서비스를 제공한다. 플라이와이어의 플랫폼은 국제 기업들이 다중 통화 글로벌 환경에서 원활하게 운영할 수 있도록 하며, 고객의 통화로 결제를 받고 자체 현지 통화로 계정을 정산할 수 있게 한다.

이 회사는 4,900개 이상의 글로벌 고객사와 협력하고 있으며, 서비스는 240개 이상의 국가 및 지역과 140개 이상의 통화를 포괄한다. 플라이와이어 서비스의 핵심은 필수적인 장점들의 바람직한 조합이다. 안전한 거래, 낮은 결제 비용, 그리고 간소화된 조정이 그것이다.

중요한 발전으로, 플라이와이어는 작년 클라우드 기반 온라인 전자 서명 플랫폼인 서티파이를 인수했다. 인수 비용은 3억 3천만 달러였으며, 서티파이는 2025년 4분기 동안 플라이와이어에 1,420만 달러의 매출을 제공했다.

플라이와이어 서비스의 인기는 회사의 2025년 4분기 보고서의 핵심 지표에서 확인할 수 있다. 해당 발표에서 플라이와이어는 총 결제 규모가 2024년 4분기 69억 달러에서 2025년 마지막 분기 93억 달러로 전년 대비 35.6% 증가했다고 보고했다.

2025년 4분기 보고서의 다른 부분에서 플라이와이어는 분기 매출 1억 5,750만 달러를 기록해 전년 대비 34% 증가했으며 추정치를 774만 달러 상회했다. 순이익 측면에서 플라이와이어의 GAAP 주당순이익은 0.00달러였으며, 이는 예상치를 1센트 상회한 수치다. 4분기 동안 플라이와이어는 서티파이 인수로 발생한 잔여 부채 1,500만 달러를 상환했다.

모건스탠리의 마이클 인판테 애널리스트는 최근 실적을 바탕으로 플라이와이어가 견고한 위치에 있다고 본다. 그는 회사에 대해 "플라이와이어가 4분기 연속 중간 한 자릿수 이상의 RLAS 상회 실적으로 공개 시장에서 신뢰를 회복했다고 생각하며, 2026년 전망이 여전히 상당한 비자 역풍을 가정하고 있어 지속적인 상향 추정 개정의 무대가 마련되었고, 이는 멀티플 확장을 정당화할 것이다... 우리 견해로는 플라이와이어의 시장 점유율 확대와 교차 판매 성공의 가장 좋은 증거는 주요 교육 시장에서 비자 성장과 매출 성장 간의 격차이며, 2025년 플라이와이어의 실적은 상당히 불리한 비자 체제에서도 견고한 결과를 제공하는 회사의 능력을 입증한다"고 썼다.

자신의 입장을 수치화하면서 인판테는 주식을 비중확대(즉, 매수)로 평가하고 목표주가를 17달러로 설정해 1년 상승 잠재력 36%를 시사한다. (인판테의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

최근 12건의 애널리스트 리뷰는 매수 7건, 보유 4건, 매도 1건으로 나뉘어 적극 매수 컨센서스 등급을 받았다. 주가는 12.49달러이며 평균 목표주가 16.60달러는 향후 1년간 33% 상승 여력을 나타낸다. (FLYW 주가 전망 참조)

자이언스 뱅코퍼레이션 (ZION)

다음으로 살펴볼 모건스탠리 추천 종목은 솔트레이크시티에 본사를 둔 은행 지주회사인 자이언스 뱅코퍼레이션이다. 이 회사는 1873년에 설립되었으며, 현재 자이언스 뱅크를 비롯해 캘리포니아 뱅크 앤 트러스트, 에이미지 뱅크, 내셔널 뱅크 오브 애리조나, 네바다 스테이트 뱅크, 벡트라 뱅크 콜로라도, 커머스 뱅크 오브 워싱턴, 커머스 뱅크 오브 오리건 등의 자회사를 통해 운영된다.

전체적으로 자이언스의 은행 네트워크는 텍사스에서 캘리포니아, 그리고 북쪽으로 오리건, 워싱턴, 아이다호에 이르는 미국 서부 11개 주에서 전방위 은행 서비스를 제공한다. 자이언스가 운영하는 다른 주로는 애리조나, 콜로라도, 네바다, 뉴멕시코, 와이오밍, 그리고 본사가 있는 유타가 있다. 이 은행 지주회사는 2025년 12월 31일 기준 총 자산 890억 달러를 보유했으며, 작년을 연간 순매출 34억 달러로 마감했다. 회사의 2025년 매출은 2024년 대비 9.7% 증가했다.

많은 은행 지주회사와 마찬가지로 자이언스는 정기 배당금을 지급한다. 1989년부터 배당금 지급을 유지해왔다. 회사의 가장 최근 배당금은 1월에 선언되어 2월에 지급되었으며, 보통주 1주당 45센트였다. 이 비율로 배당금은 보통주 1주당 연간 1.80달러이며 선행 수익률 3.32%를 제공한다.

2025년 4분기 보고서에서 자이언스는 매출 9억 200만 달러를 보고했으며, 이는 추정치를 3,742만 달러 상회한 수치다. 자이언스의 조정 주당순이익 1.64달러는 증권가 전망을 0.07달러 웃돌았다.

이 주식은 모건스탠리의 마난 고살리아가 담당하고 있으며, 그는 투자자들이 주목해야 할 다양한 이유를 강조한다. 애널리스트는 "올해 조정 PPNR 상회 여지가 있다고 본다. 우리는 2026년 조정 PPNR에 대해 컨센서스보다 2.6% 높게 평가한다. 또한 자이언스가 CET1(AOCI 포함)에서 동종 업체와의 격차를 줄이면서 2027년 자사주 매입이 크게 가속화될 여지가 있다고 본다(2026년 1억 달러에서 2027년 4억 5천만 달러로, 컨센서스는 1억 5천만 달러). 주가는 연초 대비 그룹 대비 400bp 저조한 성과를 보여 매력적인 진입점을 제공한다. 또한 최근 저조한 성과를 감안할 때 2026년 1분기 실적 발표를 앞두고 이 종목을 추천하며, 자이언스는 지난 분기 금리 인하로 인한 예금 금리의 전체 분기 혜택과 CD의 60%가 2026년 1분기에 재조정된다는 사실로부터 이익을 얻을 것이다"라고 말한다.

고살리아에게 이 모든 것은 비중확대(즉, 매수) 등급으로 귀결되며, 목표주가 75달러는 향후 1년간 38% 상승 여력을 시사한다. (고살리아의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이 주식은 애널리스트 컨센서스에서 보유 등급을 받았으며, 이는 매수 5건, 보유 12건, 매도 1건을 포함한 최근 18건의 리뷰를 기반으로 한다. 주가 54.24달러와 평균 목표주가 66.76달러는 12개월 기준 23% 상승 여력을 시사한다. (ZION 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.