월가가 4분기 실적 발표를 앞두고 룰루레몬 주식에 신중한 이유

룰루레몬 애슬레티카(LULU) 주가는 연초 대비 24%, 지난 1년간 49% 하락했다. 이는 치열한 경쟁과 인기 하락 속에서 이 애슬레저 의류 업체의 북미 사업이 지속적으로 부진했기 때문이다. 게다가 룰루레몬은 창업자 칩 윌슨으로부터 비판을 받고 있다. 그는 최근 잠재적 CEO 후보자들에게 회사의 어려움이 리더십 공백보다는 이사회의 무능함 때문이라고 경고했다. 3월 17일 2025 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 월가는 룰루레몬 주식에 대해 신중한 입장이다.

룰루레몬은 캘빈 맥도날드가 2025년 12월 2026년 1월 말 사임하겠다고 밝힌 이후 새로운 CEO를 찾고 있다.

한편 증권가의 2025 회계연도 4분기 주당순이익(EPS) 컨센서스는 4.78달러로 전년 동기 대비 22.2% 감소할 것으로 예상된다. 매출은 1.1% 감소한 35억 7,000만 달러로 전망된다. 2026년 1월 룰루레몬은 휴가 기간 동안의 강력한 실적에 힘입어 2025 회계연도 4분기 순매출과 희석 주당순이익이 기존 가이던스 범위인 35억 달러에서 35억 8,500만 달러, 4.66달러에서 4.76달러의 상단에 근접할 것으로 예상한다고 밝혔다.

룰루레몬 4분기 실적 발표를 앞둔 애널리스트들의 전망

4분기 실적 발표를 앞두고 BTIG의 애널리스트 재닌 스티히터는 룰루레몬 주식에 대한 매수 의견을 유지했지만 목표주가를 303달러에서 250달러로 하향 조정했다. 이는 단기 성장 속도가 보다 완만할 것이라는 전망을 반영한 것이다. 이 애널리스트는 데이터 포인트가 엇갈리고 있으며, 룰루레몬이 제품과 마케팅 부문에서 일부 긍정적인 성과를 보였지만 북미 지역에서는 여전히 "전반적으로 어려움"을 겪고 있다고 지적했다. 스티히터는 투자자들이 제품 신선도와 2026년 봄 시즌을 위한 실행력 개선이 룰루레몬의 미주 사업 재가속화를 얼마나 촉진할 수 있을지에 계속 주목할 것이라고 덧붙였다.

이 애널리스트는 새로운 리더십과 이사회 구성에 대한 의문이 여전히 해결되지 않아 룰루레몬이 "불확실한 상태"에 있다고 생각한다. 스티히터는 회사가 제품과 머천다이징을 개선하고 추가적인 비용 절감을 창출할 기회가 있다고 본다. 밸류에이션 배수가 사상 최저 수준에 근접하고 잠재적 촉매제가 앞에 있는 상황에서 이 애널리스트는 위험 대비 보상이 유리하다고 평가한다.

한편 UBS의 애널리스트 제이 솔은 룰루레몬 주식에 대한 보유 의견을 유지하고 목표주가를 206달러에서 189달러로 대폭 하향 조정했다. 솔은 UBS의 조사 결과 제품 구색의 신선도가 개선되었음에도 불구하고 회사의 1분기 현재까지 미국 내 추세가 "부진했다"고 지적했다.

룰루레몬은 매수하기 좋은 주식인가?

지속되는 어려움을 감안할 때 월가는 룰루레몬 주식에 대해 보유 17건과 매수 1건만을 기록하며 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 룰루레몬 주식의 평균 목표주가는 205.53달러로 30.3%의 상승 여력을 시사한다.