엔비디아 GTC 2026 개막... 투자자들이 주목하는 6가지 핵심 포인트

칩 제조 대기업 엔비디아(NVDA)의 주목받는 4일간의 GPU 기술 컨퍼런스(GTC) 2026이 오늘 늦게 젠슨 황 최고경영자의 기조연설과 함께 시작될 예정이다.

증권가와 투자자들은 이번 연례 개발자 컨퍼런스에서 여러 핵심 분야에 대한 업데이트를 기대하고 있다. 여기에는 그록과의 추론 칩 발표 가능성, 베라 루빈의 후속 모델인 파인만에 대한 로드맵, GPU 시장에서 인텔(INTC) 및 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)와 경쟁하기 위한 전략, 그리고 광자 기반 칩 개발 경쟁을 위한 계획 등이 포함된다.

1. 그록과의 추론 칩: 엔비디아가 지난해 170억 달러에 인수한 스타트업 그록과 협력해 설계한 추론 칩을 공개할지에 대해 증권가의 의견이 엇갈리고 있지만, 황 대표는 이와 관련한 엔비디아의 전략을 제시할 것으로 예상된다. 추론은 사용자 질의에 응답하는 등의 작업을 위해 AI 모델을 배포하는 처리 과정을 의미한다. 이는 AI 노력이 엔비디아가 지배해온 모델 훈련을 넘어 실용적 응용, 특히 AI 에이전트가 수행하는 자율 작업으로 이동함에 따라 차세대 프론티어 시장으로 여겨진다.



2. 베라 루빈과 후속 모델 파인만: 엔비디아가 올해 하반기 중 차세대 베라 루빈 AI 시스템 출하를 시작할 계획이라고 밝혔지만, 업계 관계자들은 이 움직임에 대한 추가 업데이트를 기대할 것으로 보인다. 더 중요하게는, 저명한 미국 이론물리학자 리처드 파인만의 이름을 딴 후속 시스템인 파인만에 대한 엔비디아의 로드맵에 모든 시선이 집중될 것이다.



3. GPU 게임 플랜: 추론으로의 전환은 또한 이 작업에 점점 더 선호되고 있는 CPU에 대한 새로운 관심을 의미한다. 최근 실적 발표에서 이를 언급한 만큼, 투자자들은 특히 시장 선두주자인 인텔 및 AMD와의 시장 경쟁과 관련하여 이에 대한 추가 업데이트를 원할 것이다.



4. 포토닉스 전략: 기술 기업들이 데이터 센터에서 칩 간 데이터 전송을 크게 가속화하기 위해 빛을 사용하는 포토닉스 칩을 개발하기 위해 구리 와이어 기술을 넘어서려는 경쟁을 벌이고 있는 가운데, 엔비디아가 이 분야에서 무엇을 하고 있는지에 초점이 맞춰질 것이다. 이는 엔비디아가 최근 포토닉스 제조업체인 코히런트(COHR)와 루멘텀(LITE)에 각각 20억 달러를 투자하기로 약속했기 때문에 특히 중요하다.



5. CUDA: 엔비디아의 칩 프로그래밍 소프트웨어인 컴퓨트 유니파이드 디바이스 아키텍처(CUDA)는 AI 훈련, 과학 시뮬레이션, 물리적 AI(로봇, 자율 시스템, 실제 AI 에이전트) 등의 작업에 GPU를 적용하는 핵심에 있다. 물리적 AI가 대규모 붐을 일으키고 있는 가운데, 투자자들은 이를 활용하기 위한 엔비디아의 계획을 주시할 것이다.



6. 중국으로의 H200 수출: 도널드 트럼프 행정부가 특정 조건 하에 엔비디아가 성숙하지만 가장 강력하지는 않은 H200 프로세서를 중국으로 수출하는 것을 승인했지만, 반대는 여전히 남아 있다. 민주당 의원 두 명은 월요일 미국 국가 안보에 대한 위험을 경고하는 성명을 발표했다. 중국은 AI 칩의 가장 빠르게 성장하는 시장 중 하나이지만, 황 대표는 지난 10월 현지 GPU 시장에서 회사의 점유율이 95%에서 0%로 붕괴했다고 언급했다.

NVDA는 강력한 매수인가?

월가에서 엔비디아 주식은 증권가로부터 계속해서 강력한 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이는 지난 3개월 동안 발행된 38건의 매수와 1건의 보유 의견을 기반으로 한다.

또한 평균 NVDA 목표주가인 273.61달러는 현재 거래 수준에서 약 52%의 상승 여력을 시사한다.