시티그룹, 네비우스 주식 매수 개시 후 "지금이 매집 적기"

네비우스 그룹 (NASDAQ:NBIS) 주식이 네오클라우드 제공업체가 메타 플랫폼과 대규모 계약을 체결한 후 이번 주 강세로 출발했다.

네비우스가 소셜미디어 대기업과 최대 270억 달러 규모의 클라우드 컴퓨팅 계약을 발표한 후 주가는 약 15% 급등했다. 이번 계약에 따라 네비우스는 엔비디아의 차세대 베라 루빈 플랫폼을 기반으로 여러 사이트에 걸쳐 메타에 120억 달러 규모의 전용 컴퓨팅 용량을 제공할 예정이며, 배치는 2027년 초에 시작될 것으로 예상된다. 메타는 또한 향후 5년간 최대 150억 달러 규모의 추가 컴퓨팅 용량을 구매하기로 약속했다.

투자자들은 이번 거래를 긍정적으로 평가한 것으로 보이며, 시티그룹의 타일러 래드키 애널리스트도 매수 의견과 목표주가 169달러로 NBIS 커버리지를 개시하며 긍정적인 평가를 내린 것으로 보인다. 이 목표가는 향후 12개월간 30%의 상승 여력을 시사한다. (래드키의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

"네비우스는 깊은 인프라 기반, 조기 GPU 접근성, 그리고 경쟁사보다 앞서 확장되고 있는 자본 효율적 모델을 갖춘 풀스택 AI 클라우드 플랫폼으로 부상하고 있다"고 래드키는 설명한다.

얀덱스의 비러시아 자산 분사로 탄생한 네비우스는 숙련된 인프라 엔지니어링 팀, 독자적인 데이터센터 아키텍처, 그리고 컴퓨팅, 오케스트레이션, 추론, 에이전트 워크플로우 서비스를 아우르는 수직 통합 스택을 결합했다.

회사는 빠르게 성장하고 있으며, 래드키는 진행 중인 용량 확장이 AI 컴퓨팅 총 시장 규모에서 의미 있는 점유율을 확보할 수 있게 할 것으로 본다. 시티그룹은 추적된 AI 워크로드가 2025년 약 18GW에서 2030년까지 약 110GW로 증가하여 약 44%의 연평균 성장률을 기록할 것으로 추정한다. 이에 비해 네비우스의 성장률은 93%의 연평균 성장률을 기록하여 전 세계에서 가장 빠르게 성장하는 AI 클라우드 제공업체 중 하나가 될 것으로 전망한다. 이러한 확장은 다각화된 계약 기반과 상당한 하이퍼스케일러 선불금으로 뒷받침되어 외부 자금 조달의 필요성을 제한하는 데 도움이 된다.

한편, 고객 실사는 "프로덕션급 안정성", 강력한 가격 성능, 그리고 특히 규제 및 지연 시간에 민감한 사용 사례를 위한 차세대 GPU에 대한 조기 접근을 가리킨다. 이를 뒷받침하는 것은 엔비디아와의 파트너십이며, 이 관계는 엔비디아의 20억 달러 워런트 투자로 강화되었다.

네비우스는 또한 탄탄한 재무구조와 "명확한 자금 조달 전략"을 보유하고 있으며, 2026 회계연도 자본 지출의 60% 이상이 이미 확보되었다. 핵심 AI 클라우드 사업은 최근 EBITDA 수익성을 달성했으며, 회사는 중기적으로 20~30%의 EBIT 마진을 목표로 하고 있다. 또한 회사는 클릭하우스 지분 약 25%(약 37억 5천만 달러 가치)를 보유하고 있는데, 이는 대체로 인식되지 않은 비희석성 분석 데이터베이스 자산으로 수 GW 규모의 확장 자금을 조달하는 데 도움이 될 수 있다.

이것이 시티그룹의 견해이지만, 증권가의 나머지는 NBIS의 전망을 어떻게 보고 있을까. 추가로 6건의 매수와 1건의 보유 의견을 기반으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 적극 매수로 평가한다. 평균 목표주가가 161.88달러인 점을 고려하면 향후 12개월간 약 25%의 수익률이 예상된다. (NBIS 주가 전망 참조)

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