엔비디아, GTC 기조연설서 1조 달러 매출 목표 제시하며 AMD와 격차 확대

엔비디아(NVDA)는 경쟁사들이 따라잡을 수 없는 속도로 움직이고 있다. 월요일, 젠슨 황 최고경영자는 GTC 컨퍼런스를 힘의 과시 무대로 만들며 향후 2년간 매출 전망치를 두 배로 상향 조정했다. 그는 이제 2027년 말까지 블랙웰과 루빈 칩으로 최소 1조 달러의 매출을 기대하고 있다. AMD(AMD)가 지난 1년간 성공적인 MI300 시리즈로 추격전을 펼치는 동안, 엔비디아는 이미 베라 CPU와 같은 완전히 새로운 칩 카테고리를 출시하며 목표선을 옮기고 있다.

베라 CPU, AMD의 서버 CPU 지배력에 도전장

AMD는 오랫동안 서버 CPU 분야에서 선호되는 기업이었지만, 엔비디아가 이제 그 선두 자리를 정면으로 공격하고 있다. 새로 출시된 베라 CPU는 스스로 사고할 수 있는 자율 AI 프로그램을 위해 특별히 제작된 첫 번째 프로세서다. 엔비디아는 이 칩이 이러한 작업에서 기존 서버 CPU보다 50% 더 빠르다고 주장한다. 이는 AMD의 EPYC 라인에 압박을 가하는데, 엔비디아가 이제 그래픽 칩과 메인 프로세서가 완벽하게 조율되어 함께 작동하는 풀 스택을 제공하고 있기 때문이다.

그록 기술, 엔비디아에 추론 우위 제공

AMD 전략의 주요 부분은 사용자 질문에 답하는 AI의 추론 부분에서 더 나은 가치를 제공하는 것이었다. 그러나 엔비디아의 새로운 그록 3 LPX 랙은 그 문을 닫으려 한다. 이 시스템은 이전 세대보다 350배 빠르다. 엔비디아는 그록의 언어 처리 기술을 자체 확보하기 위해 200억 달러를 투자함으로써 초당 7억 개의 데이터 단위를 생성할 수 있는 시스템을 만들었다. 이는 AMD의 차기 하드웨어가 순수 속도 면에서 경쟁하기 매우 어렵게 만든다.

AMD, 2026년 대결을 위해 MI450 준비

엔비디아의 대대적인 발표에도 불구하고, AMD는 마이크로소프트와 메타 같은 기업들이 엔비디아 독점을 피하고자 할 때 유일하게 실행 가능한 대안으로 남아 있다. AMD는 현재 2026년 하반기 출하 예정인 MI450을 개발 중이다. 이 칩은 엔비디아의 최상위 블랙웰 칩보다 더 많은 메모리와 더 낮은 가격대에 초점을 맞출 것으로 보인다. 많은 기업들에게 AMD가 훨씬 낮은 비용으로 충분히 좋은 성능을 제공할 수 있는 능력은 경쟁을 유지시키는 유일한 요소다.

증권가, 훈련과 추론 사이에서 의견 엇갈려

증권가는 시장이 두 부분으로 나뉘고 있다고 본다. 엔비디아는 가장 큰 AI 모델이 구축되는 훈련 측면을 장악하고 있다. AMD는 그 모델들이 실제로 대중에게 사용되는 추론 측면에서 싸우고 있다. 추론이 2030년까지 전체 AI 작업의 80%로 성장할 것으로 예상되므로, 전투는 아직 끝나지 않았다. 엔비디아가 매년 새로운 칩을 출시하는 움직임은 AMD의 자원을 고갈시키려는 명백한 시도지만, 약자로서 승리해온 AMD의 역사는 그들이 가치 면에서 엔비디아를 이길 수 있는 틈새를 계속 찾을 것임을 시사한다.

우리는 AMD와 엔비디아를 나란히 비교하기 위해 팁랭크스의 주식 비교 도구를 활용했다. 증권가는 엔비디아 주식을 적극 매수로, AMD 주식을 보통 매수로 평가하고 있다.