골드만삭스, S&P500 회복 전망... 악재 반영 완료로 매수 기회 제시

중동 전쟁이 시장에 부담을 주고 있으며, 유가 상승과 광범위한 리스크 우려를 통해 압박을 가하고 있다. 동시에 연초에 나타났던 강력한 상승 모멘텀이 둔화되기 시작하면서 투자자들은 앞으로의 방향을 재평가하고 있다.

현재 핵심 질문은 단기적으로 시장이 어떻게 전개될 것이며, 그에 따라 포트폴리오를 어떻게 구성해야 하는가이다. 골드만삭스의 전략가 벤 스나이더는 이러한 역학관계를 검토해왔으며, 역풍이 의미 있는 수준이지만 그 영향의 상당 부분이 이미 현재 시장 가격에 반영되었을 수 있다고 제안한다. 더 나은 점은 시장이 다시 상승세로 돌아설 가능성이 충분하다는 것이다.

스나이더는 "S&P 500 지수의 1월 고점 대비 하락은 지정학적 리스크 사건 이후 역사적 평균 주식시장 경로를 계속 따르고 있다. 우리의 기본 전망은 시장이 결국 상승세를 재개하여 역사적 패턴을 이어갈 것이라는 것이다. 그러나 현재 전망에는 우리와 시장이 이전에 예상했던 것보다 높은 유가, 약한 미국 GDP 성장률, 늦어진 연준의 완화 정책이 반영되어 있다. 잠재적 결과의 분포는 넓지만, 우리의 기본 시나리오에서 거시경제적 역풍은 대체로 가격에 반영된 것으로 보이며, 실적 성장의 근본적 엔진은 계속 작동하고 있고, 밸류에이션은 역사적 수준 대비 여전히 높지만 몇 달 전보다는 덜 부담스럽다"고 밝혔다.

골드만삭스의 일부 주식 애널리스트들은 이 논지를 따르며 매수할 주식을 제안하고 있다. 우리는 TipRanks의 데이터베이스를 활용하여 골드만삭스가 선정한 두 종목의 세부 정보를 조사했다. 이들을 자세히 살펴보고 오늘날의 시장 상황에서 무엇이 이들을 매력적인 선택으로 만드는지 알아보자.

피델리티 내셔널 인포메이션 서비스 (FIS)

우리가 여기서 살펴볼 첫 번째 골드만삭스 선정 종목은 피델리티 내셔널 인포 서비스로, 핀테크 영역에 확고히 자리잡은 플로리다 기반 기업이다. 이 회사는 광범위한 디지털 금융 서비스를 제공한다. 여기에는 거래 청산, 결제 처리, 규제 준수, 대출 개시 등 온라인 금융 생태계 전반에서 자금이 안전하게 이동하도록 하는 모든 것이 포함된다.

FIS는 이 모든 것을 글로벌 규모로 수행한다. 이 회사는 61개국에서 운영되며 약 57,000명의 직원을 고용하고 있다. 전반적으로 FIS는 고객에게 500개 이상의 금융 솔루션과 프로세스를 제공할 수 있으며, 전 세계적으로 연간 340억 건의 거래를 처리할 수 있다고 자랑한다.

작년에 이 회사는 사업 간소화 노력과 관련된 중요한 발표를 했다. FIS는 월드페이에 상당한 지분을 보유하고 있었는데, 이를 글로벌 페이먼츠에 66억 달러에 매각했다. 동시에 이 회사는 글로벌 페이먼츠로부터 발급사 솔루션 사업을 120억 달러의 매입 가격으로 인수할 것이라고 발표했다. 이 움직임은 작년 4월에 발표되었으며, FIS의 핵심 은행 및 결제 사업에 강력한 보완재가 된다.

재무 측면을 살펴보면, FIS는 마지막 보고 기간인 2025년 4분기에 28억 1천만 달러의 매출을 기록했다. 이는 전년 대비 8% 증가했으며 예상치를 7천만 달러 상회했다. 이 회사의 비GAAP EPS는 1.68달러로 전년 대비 20% 증가했지만, 추정치를 1센트 하회했다. FIS는 2025년을 조정 잉여현금흐름 22억 달러로 마감했으며, 이는 2024년 대비 18% 증가한 수치다.

골드만삭스의 윌 낸스는 이 주식을 커버하고 있으며, 주로 사업 간소화와 견고한 현금 창출을 근거로 낙관적이다. 낸스는 "2019년 월드페이 인수의 해소와 글로벌 페이먼츠로부터 신용 발급사 처리 사업인 TSYS의 인수에 따라, FIS는 이제 은행 소프트웨어 및 인프라 솔루션의 순수 플레이어가 되었으며, 회사는 연간 중간 한 자릿수 범위의 반복 매출 성장을 기대하고 있다. GPN과의 자산 교환은 또한 회사의 잉여현금흐름 프로필을 크게 개선함으로써 FIS의 실적 품질을 향상시킨다. 또한 전략적 자본 (재)배분의 새로운 장을 여는 것 외에도, 우리는 기본 사업 실행이 개선되었다고 믿으며(최근 분기 실적 기준), FIS는 성장 알고리즘을 이행하고 보다 정상적인 영업 레버리지 리듬으로 복귀하고 있다"고 밝혔다.

낸스는 "마지막 단계는 구조조정 관련 비용의 감소가 될 것"이라고 덧붙이며, "이는 월드페이 인수 이후 GAAP 잉여현금흐름에 부담을 주었으며, 향후 몇 년 내에 사라질 것으로 예상한다. 우리는 이것이 GAAP 잉여현금흐름 개선을 주도하고, 좋은 자본 수익률과 방어적 매출 기반을 가진 GARP형 복리 성장 스토리를 찾는 투자자들에게 주식을 더 매력적으로 만들 것으로 본다"고 말했다.

전반적으로 이러한 입장에 따라 낸스는 FIS를 매수로 평가한다. 그의 70달러 목표주가는 1년간 39%의 상승 잠재력을 시사한다. (낸스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

최근 17건의 애널리스트 리뷰에는 매수 11건과 보유 6건이 포함되어 있어 중간 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 주식은 50.23달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 67.13달러는 향후 12개월간 34%의 상승 여력을 나타낸다. (FIS 주가 전망 참조)

NRG 에너지 (NRG)

우리 목록의 다음 종목은 텍사스 휴스턴에서 운영되는 유틸리티 회사인 NRG 에너지다. NRG는 대규모 유틸리티 기업으로, 실제로 미국과 캐나다 시장에서 활동하는 최대 소매 전력 생산업체 중 하나다. 이 회사는 시가총액 330억 달러, 약 25기가와트의 발전 용량, 그리고 약 700만 명의 고객을 보유하고 있다.

이러한 수요를 충족하기 위해 NRG는 강력한 발전 자산 포트폴리오를 운영하고 있다. 여기에는 석탄 및 천연가스 발전소가 포함되는데, 이는 북미 전력 부문에서 가장 풍부하고 저렴한 두 가지 연료로 운영되며, 석유 및 재생에너지원도 포함된다. 이 회사는 전력이 디지털 세계를 구동하며 수요가 증가할 것임을 이해하고 있다. AI와 관련 데이터센터는 전력 수요 증가에 강력하게 기여하고 있다.

그리고 NRG는 그 수요를 충족시킬 수 있는 위치에 있다. 올해 1월 말, 이 회사는 주요 인수를 완료했다고 발표했다. 이러한 거래를 통해 LS 파워로부터 견고한 발전 자산 포트폴리오가 NRG의 산하로 들어왔다. 전체적으로 NRG는 LS 파워로부터 총 13기가와트 용량의 18개 천연가스 발전 시설을 인수했으며, CPower의 상업 및 산업용 가상 발전소 플랫폼을 인수하여 이를 보완했다. 이는 거대한 움직임이었으며, NRG의 발전 능력을 사실상 두 배로 늘렸다.

NRG의 2025년 4분기 연결 매출은 77억 5천만 달러로, 전년 대비 13% 성장했으며 예상치를 11억 1천만 달러 상회했다. 이 회사는 조정 EPS 1.04달러를 보고했으며, 이 비GAAP 지표는 사전 공개 추정치보다 주당 15센트 더 좋았다. NRG는 또한 1억 7천 5백만 달러의 잉여현금흐름을 기록했으며, 2025년 전체 연도 잉여현금흐름은 22억 달러를 약간 넘었다.

이 주식에 대한 골드만삭스의 견해는 칼리 데이븐포트가 제시하는데, 그녀는 전력 인수로 시작하여 실적을 살펴본다. 그녀는 NRG에 대해 "LS 파워 자산 인수는 NRG의 사업에 실질적인 영향을 미쳤으며, 회사의 발전 용량을 본질적으로 두 배로 늘리고 천연가스 발전 및 PJM 지역에 대한 노출을 증가시켰다. 더 중요한 것은, 이 인수가 주로 증가된 데이터센터 PPA 기회, 잠재적으로 상승하는 선도 전력 가격에 대한 노출 증가, 확대된 VPP 기회를 통해 회사에 상당한 상승 잠재력을 추가했다는 것이다. 우리는 또한 기본 사업에서 견고한 잉여현금흐름 창출이 계속되어 매력적인 자본 수익을 뒷받침하고 있다고 본다"고 말한다.

애널리스트는 자신의 결론에서 이 전력 회사에 대한 평가를 요약한다. "우리는 이 주식이 현재 2회계연도 EV/EBITDA 배수 7.5배로 부담스럽지 않은 밸류에이션으로 거래되고 있다고 믿으며, 이는 인수 후 평균 8.4배보다 1배 낮고 최근 저점 수준과 일치한다. 따라서 우리는 NRG의 리스크가 하방보다는 상방으로 치우쳐 있다고 본다..."

자신의 입장을 수치화하면서, 데이븐포트는 NRG를 매수로 평가하고 197달러의 목표주가를 설정하여 향후 1년간 27%의 상승을 시사한다. (데이븐포트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

NRG는 최근 11건의 애널리스트 리뷰를 받았으며, 여기에는 매수 9건과 보유 2건이 포함되어 있어 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. NRG의 거래 가격 154.75달러와 평균 목표주가 199.82달러는 함께 이 주식이 향후 몇 개월간 29%의 상승을 기록할 것임을 나타낸다. (NRG 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.