다우존스 하락... 인플레이션 우려로 금리 인하 기대 약화

다우존스지수(DJIA)가 오늘 동부시간 오후 2시 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 하락세를 보이고 있다.

미국 노동통계국(BLS)이 발표한 최신 생산자물가지수(PPI) 보고서에 따르면 인플레이션이 여전히 주요 경제 리스크로 작용하고 있다. 2월 PPI는 전월 대비 0.7% 상승해 시장 예상치 0.3%의 두 배 이상을 기록했으며, 1월의 0.5%에서 가속화됐다. 이 지수는 생산자들이 재화와 서비스에 대해 받는 가격을 측정하며 인플레이션의 선행지표로 널리 인식된다. 0.5% 증가한 서비스 비용이 전체 PPI 상승분의 절반 이상을 차지했다.

변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 PPI는 해당 월 0.5% 상승해 예상치 0.3%를 상회했다. 이 인플레이션 데이터는 2월 28일 시작된 미국-이란 전쟁으로 인한 유가 및 가스 가격 상승을 반영하지 않았다. 그 이후 브렌트유 선물(BZ)은 35% 급등했다.

연준은 오늘 거의 확실하게 금리를 동결할 것으로 예상된다. 그러나 인플레이션 리스크가 높아지면서 연내 내내 이러한 상황이 지속될 수 있다. 연말까지 금리 인하가 전혀 없을 확률은 하루 전 30.5%에서 38.7%로 상승했다. 가장 가능성 높은 시나리오는 40.4%의 확률로 1회 금리 인하다.

한편 중동 지역의 긴장이 계속 고조되면서 유가를 더욱 끌어올릴 위험이 있다. 이란은 이스라엘이 카타르와 공동 소유하고 있는 사우스 파르스 가스전을 공습한 후 "새로운 확전"을 경고했다. 이란은 또한 인근 중동 국가들의 석유 인프라 시설을 표적으로 삼을 수 있다고 경고하며 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트를 긴장시키고 있다.

이 글을 쓰는 시점에 다우존스지수는 0.90% 하락했다.

다우존스지수를 움직이는 종목은?

팁랭크스의 다우존스 히트맵으로 전환해 지수의 가격 움직임에 기여한 종목들을 살펴보자.

예상보다 높은 PPI 수치가 경기소비재 섹터를 강타하면서 해당 그룹의 모든 종목이 하락세를 보이고 있다. 기술주들도 압박을 받고 있지만, 로젠블랫이 목표주가를 300달러에서 325달러로 상향 조정한 엔비디아(NVDA)는 소폭 상승세다.

한편 필수소비재 종목들도 약세를 보이고 있으며, 프록터앤드갬블(PG)이 하락을 주도하고 있다. 다우존스지수 내 유일한 에너지 종목인 쉐브론(CVX)은 유가 선물 상승에 힘입어 이날 최고 상승률을 기록했다.

다우존스지수는 장기 투자에 적합한가?

SPDR 다우존스산업평균지수 ETF(DIA)는 다우존스지수의 움직임을 추종하도록 설계된 상장지수펀드다. 따라서 DIA는 오늘 다우존스지수와 함께 하락하고 있다.

월가는 DIA 주가가 상승할 여지가 있다고 보고 있다. 지난 3개월 동안 증권가는 DIA 평균 목표주가를 558.32달러로 제시했으며, 이는 현재 가격 대비 19.55%의 상승 여력을 시사한다. DIA의 30개 보유 종목은 30개의 매수 의견, 0개의 보유 의견, 0개의 매도 의견을 받았다.