비트코인, `쿼드러플 위칭`과 글로벌 긴장 속 7만 달러 선 사투

비트코인 (BTC-USD)이 목요일 7만 달러 아래로 하락하며, 잠시 7만6000달러 이상의 고점에 도달한 후 익숙한 거래 범위로 되돌아갔다. 이번 하락은 투자자들이 높은 유가, 중동 분쟁, 그리고 전통 금융에서 "쿼드러플 위칭"으로 알려진 대규모 파생상품 만기일이 겹치면서 발생했다. 가격 움직임이 불안정해 보이지만, 일부 애널리스트들은 특정 차트 패턴이 여전히 빠른 반등을 촉발할 수 있다고 믿고 있다.

선물 매도와 미국 수요 정체가 가격 하락 주도

최근 하락은 비트코인 거래 방식의 변화와 일치한다. 데이터에 따르면 현재 매도 압력은 거래소에서 실제 코인을 구매하는 사람들보다 전문 선물 트레이더들로부터 더 많이 나오고 있다. 이는 코인베이스 프리미엄 갭이 마이너스로 전환된 것에서 확인할 수 있으며, 미국 투자자들의 수요가 식었음을 시사한다.

암호화폐 애널리스트 IT 테크는 명확한 불균형을 지적하며, 현물 매도가 약 4000만 달러 감소한 반면 무기한 선물 시장에서의 매도는 훨씬 더 큰 5억675만 달러 감소했다고 언급했다. 이는 차입금(레버리지)을 사용하는 트레이더들이 현재 하락 추세를 주도하고 있음을 나타낸다.

역사적 프랙탈이 BTC의 잠재적 반등 암시

하락에도 불구하고 일부 트레이더들은 강세 프랙탈이 형성되고 있다고 본다. 이는 이전 시장 움직임과 유사한 패턴이다. 구체적으로 비트코인은 3월 초 조정 패턴을 모방하고 있는데, 당시 가격이 하락하여 공매도 세력을 함정에 빠뜨린 후 상승 반전했다.

비트코인이 빠르게 7만 달러 수준을 회복할 수 있다면 7만6000달러로 돌아가는 길이 열릴 수 있다. 그러나 이 설정은 시간에 민감하다. 6만8300달러 아래로 떨어지면 6만5000달러 또는 심지어 6만2000달러의 낮은 지지선으로 초점이 이동할 수 있다.

"쿼드러플 위칭"이 시장 스트레스 가중

불확실성을 더하는 것은 금요일 전통 시장에서 "쿼드러플 위칭"이라고 불리는 주요 이벤트다. 이는 연 4회 발생하며 수조 달러 규모의 다양한 주식 및 지수 파생상품이 동시에 만기되는 날이다. 2025년에 비트코인은 이 날들에 종종 횡보 성과를 보인 후 1~2주간 가격 하락을 겪었다.

볼멕스 파이낸스의 CEO 콜 케넬리는 "쿼드러플 위칭이 대규모 파생상품 포지션이 만기되면서 자산 간 변동성 급등을 촉발할 수 있다"고 경고했다. 이러한 변동성은 종종 주식 시장에서 암호화폐로 파급된다.

차트 밖에서는 이란 전쟁과 에너지 비용 상승이 투자자들을 불안하게 만들고 있다. 유가가 배럴당 100달러를 향해 움직이면서 중앙은행들이 금리를 높게 유지할 것이라는 우려가 있다. 윈터뮤트 트레이더 브라이언 탄은 "현재 중립 포지션을 유지하는 것이 강력한 입장"이라고 제안했다. 그는 시장이 더 명확한 방향을 보일 때까지 투자자들이 "여유 자금"(현금)을 준비해 둘 것을 권장한다.

이 글을 쓰는 시점에 비트코인은 7만358.18달러에 거래되고 있다.