마이크로소프트, "긴박감" 보여주지만 주가 상승은 이 조건 충족 시에만 가능

마이크로소프트(MSFT)가 자사의 코파일럿 AI 어시스턴트가 직면한 유지율 위기와 주력 생산성 제품군인 M365에 대한 우려에 대응한 조치는 "보다 공격적인 입장과 긴박감을 나타낸다"고 UBS가 밝혔다. 그러나 이 투자은행은 연초 대비 약 23% 하락한 이 미국 기술 대기업의 주가가 이러한 문제들에 대한 전망이 개선된 이후에야 반등할 것으로 전망했다.

마이크로소프트, AI 입지 방어에 나서

지난주 마이크로소프트가 AI 도구의 채택 속도에 대한 실망감 속에서 코파일럿 담당 임원진과 팀을 개편했다는 보도가 나왔다.

이달 초 워싱턴주 레드먼드에 본사를 둔 이 회사는 스타트업 앤트로픽과 파트너십을 맺고 구축한 자율 AI 도구인 코파일럿 코워크를 출시했다. 마이크로소프트는 또한 오는 5월 출시 예정인 월 99달러짜리 새로운 업무용 소프트웨어 번들인 마이크로소프트 365 E7을 공개했다.

투자자들에게 더 많은 시간 필요하다는 애널리스트

그러나 지난 2주간 아시아와 호주에서 열린 마이크로소프트 투자자 관계 회의에 참석한 UBS의 5성급 애널리스트 칼 케어스테드는 M365와 코파일럿에 대한 투자 심리가 개선되기까지 시간이 걸릴 것으로 전망했다.

이는 오픈AI와 앤트로픽이 마이크로소프트의 핵심 사업인 "지식 작업" 영역, 즉 문서 작성 및 데이터 분석과 같은 소프트웨어 분야에 초기 진출하면서 이 기술 대기업의 핵심 사업 지속 가능성에 대한 우려가 제기되고 있는 상황에서 나온 것이다.

3분기 이후 애저 수요 견조성에 대한 통찰 부재

케어스테드는 또한 마이크로소프트 애저의 기대 이하 매출 성장과 클라우드 서비스가 직면한 용량 문제에 대한 우려에 대해서도 언급했다. 그는 마이크로소프트가 애저 수요에 대해 "매우 낙관적으로" 들렸지만, 이달 말 마감되는 3분기 이후의 매출 추세에 대해서는 어떠한 통찰도 제공하지 않았다고 지적했다.

소프트웨어 주식에 대한 밸류에이션 압박과 두 스타트업과의 경쟁으로 인해 케어스테드는 MSFT 목표주가를 600달러에서 510달러로 15% 하향 조정했으며, 이는 약 38%의 상승 여력을 시사한다.

MSFT의 12개월 목표주가는

월가 전반에 걸쳐 애널리스트들은 우려에도 불구하고 마이크로소프트 주식에 대해 여전히 매우 낙관적이다. 이 주식은 현재 지난 3개월간 매수 33건과 보유 3건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다.

또한 MSFT 평균 목표주가는 583.68달러로 현재 거래 수준 대비 약 58%의 상승 여력을 시사한다.