번스타인 톱 애널리스트, 오라클 주식에 강세 전망..."예상보다 좋은 스토리"

오라클 (ORCL) 주가는 인공지능(AI)이 기존 소프트웨어 업체들을 위협할 것이라는 우려와 AI 구축 자금 조달을 위한 높은 부채 수준에 대한 걱정 속에서 올해 들어 29% 하락했다. 한편, 오라클은 호조를 보인 2026회계연도 3분기 실적에서 나타난 것처럼 현재 진행 중인 AI 물결 속에서 클라우드 매출이 급증하고 있다. 월요일, 번스타인의 최고 애널리스트 마크 모들러는 ORCL 주식에 대해 목표주가 319달러로 매수 의견을 재확인하며 "우리가 생각했던 것보다 상황이 더 좋으며, 상승 잠재력도 더 크다"고 말했다.

최고 애널리스트, 오라클의 성장 잠재력에 자신감 표명

모들러는 오라클의 강력한 3분기 실적과 전망이 일부 투자자들의 우려를 해소하는 데 도움이 되었다고 밝혔다. 다만, 이 애널리스트는 회사의 대규모 데이터센터 구축과 고객 집중 리스크에 대한 우려는 여전히 남아있다고 지적했다. AI가 기존 소프트웨어 기업들을 위협할 것이라는 우려가 커지는 가운데, 모들러는 오라클을 AI 데이터센터 사업과 AI로부터 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있는 핵심 데이터베이스 부문을 고려할 때 "투자 대상 중 하나"로 보고 있다.

투자자들이 오라클의 높은 AI 지출에 대해 우려하고 있지만, 모들러는 회사의 AI에 대한 대규모 투자가 원하는 결과를 가져올 것으로 예상한다. 또한, 이 5성급 애널리스트는 오라클이 이전에 예상했던 것보다 훨씬 적은 추가 현금이 필요할 것으로 생각한다. 구체적으로, 모들러는 오라클이 계약된 구축을 완료하기 위해 2028회계연도까지 150억 달러에서 200억 달러의 추가 자본만 필요할 수 있다고 추정한다.

실제로, 모들러는 2029회계연도경 초기 "가속화된" 구축 단계가 끝나면 오라클의 잉여현금흐름이 크게 회복될 것으로 예상한다. 이 애널리스트는 오라클의 잉여현금흐름이 2030회계연도까지 플러스로 전환되고 2035회계연도까지 연간 2,120억 달러에 달할 것으로 전망한다.

이 최고 등급 애널리스트는 회사의 최대 500억 달러의 부채 및 자본 조달 계획이 2029년까지 사업 자금을 조달하는 데 필요한 현금을 제공할 것이라고 말했다. 또한, 모들러는 오픈AI의 최근 1,100억 달러 자금 조달이 AI 스타트업이 계약에 따라 오라클에 컴퓨팅 비용을 지불할 수 있는 능력에 대한 투자자들의 확신을 준다고 강조했다. 전반적으로, 이 애널리스트는 오라클의 상승 잠재력이 하락 리스크보다 훨씬 크다고 믿는다.

오라클 주식은 강력한 매수인가?

전반적으로, 월가는 27개의 매수와 4개의 보유 추천을 기반으로 강력한 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. ORCL 주식의 평균 목표주가 245.11달러는 현재 수준에서 77%의 상승 여력을 시사한다.