울프, 크립토 부진으로 로빈후드 목표주가 30% 하향 조정

4월 1일 기준, 울프 리서치는 로빈후드(HOOD)의 목표주가를 115달러에서 81달러로 하향 조정했다. 이는 약 30%의 급격한 하락을 반영한 것이다. 이번 조정은 로빈후드의 암호화폐 거래 수수료 수익이 급감하면서 주가가 하락한 데 따른 것이다. 이러한 하락세는 암호화폐 시장 전반의 약세에도 영향을 받았다.

암호화폐 거래 부진으로 로빈후드 목표주가 대폭 하향

울프의 로빈후드 목표주가 인하는 로빈후드 플랫폼에서 암호화폐 개인 거래가 둔화되면서 보다 신중한 전망을 반영한 것이다. 2021년 호황기 동안 암호화폐 거래는 로빈후드 마켓의 수익에서 큰 비중을 차지했지만, 2021년 말과 2022년 초 가격과 거래량이 하락하면서 그 성장세는 정상화됐다. 최근 암호화폐 부진은 다시 한번 회사의 거래 활동을 감소시켜 연간 수익에 압박을 가하고 있다.

최근 실적 발표에서 로빈후드는 4분기 매출 12억8000만 달러를 기록했으며, 이는 월가 예상치인 13억5000만 달러에 미치지 못했다. 암호화폐 거래 수수료 수익은 전년 동기 대비 38% 감소했다. 이러한 약세는 3월까지 이어져 암호화폐 거래 활동이 2월 대비 36% 감소했으며, 1분기 실적 발표는 4월 29일 예정이다.

특히 로빈후드의 수익 실적은 주로 암호화폐 활동과 연계돼 있다. 가격이 하락하면 거래가 둔화되고, 투자자들은 고마진 알트코인에서 보다 안전한 자산으로 이동한다. 그 결과 시장은 계속해서 로빈후드 주식을 암호화폐 대리 종목으로 취급하고 있으며, 이는 주가 움직임에 영향을 미친다. 이러한 역학은 주가의 연초 대비 37% 하락과 52주 최고가 대비 54% 이상 하락의 주요 원인이 됐다.

울프, 목표주가 인하에도 로빈후드 주식에 낙관적 전망 유지

목표주가를 대폭 낮췄음에도 불구하고 울프는 로빈후드에 대해 "아웃퍼폼" 등급을 유지했다. 이는 증권가가 강세 회복에 대한 확신을 유지하고 있음을 의미한다. 새로운 목표주가 81달러는 현재 수준인 약 70달러 대비 15% 상승 여력을 나타내며, 증권가의 낙관론을 보여준다.

이러한 낙관적 전망은 로빈후드의 실적 전망, 제품 구성, 가격 구조의 강점에 기인한 것으로 보인다. 울프가 2월 초 제시했던 이전 목표주가 125달러는 강한 상승 여력을 시사했으며, 이후 115달러, 81달러로 연이어 하향 조정한 것은 암호화폐, 규제, 경쟁 관련 리스크가 더욱 명확해지면서 신중함이 커지고 있음을 보여준다. 현재 각각 84%, 75% 상승을 전망하는 번스타인(AB)과 바클레이스(BARC)의 다른 증권가들과 비교하면, 울프의 81달러 목표주가는 훨씬 보수적이다.

로빈후드 주식은 매수 적기인가

팁랭크스 데이터에 따르면, 로빈후드(HOOD) 주식은 현재 "적극 매수" 의견을 받고 있다. 지난 3개월간 증권가의 투자의견은 매수 15건, 보유 2건, 매도 0건으로 집계됐다. 울프와 달리 팁랭크스 주식 비교 도구가 추적하는 월가 증권가들은 평균 목표주가 118달러를 제시하며 67% 상승 여력을 전망하고 있다.