위고비 대 파운데이요... 노보 노디스크의 `기록적인` 질주, 일라이 릴리의 도전에 직면

덴마크 제약 대기업 노보 노디스크(NVO) 주식은 연초 이후 이미 약 26% 하락한 상태에서, 미국의 경쟁사 일라이 릴리(LLY)가 자체 체중 감량 알약 파운데이요에 대한 승인을 예상보다 일찍 확보하면서 더욱 큰 압박에 직면하고 있다.

이번 승인은 노보 노디스크의 인기 주사형 비만 치료제 위고비의 알약 버전이 시장에 먼저 출시되면서 누리던 강력한 수요를 위협할 수 있다. BMO 캐피털은 이 알약 출시 당시의 수요를 "기록적"이라고 평가했다.

일라이 릴리, 노보 노디스크와 정면 대결

미국 식품의약국(FDA)이 일라이 릴리의 파운데이요(과학명 오포글리프론)를 승인한 데 대응해, 여러 애널리스트들은 이 인디애나주 소재 제약사에 대한 매수 의견을 재확인하며 일부는 목표주가를 상향 조정했다.

이 신규 경구용 약물은 1일 1회 복용 알약으로, 자비 부담 환자의 경우 월 149달러부터 시작하는 가격표가 붙을 수 있다. 노보 노디스크 버전의 최저 용량도 동일한 가격이지만, 덴마크 제약사는 앞서 4mg 용량의 가격을 4월 15일부터 자비 부담 구매자에게 199달러로 인상할 계획이라고 밝힌 바 있다.

모건스탠리의 테렌스 플린 애널리스트에 따르면, 파운데이요는 일라이 릴리를 노보 노디스크와 동등한 위치에 올려놓았으며, 전자의 알약은 음식이나 물 섭취 제한이 필요하지 않다는 점을 추가로 지적했다. 플린은 LLY 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 1,290달러에서 1,313달러로 상향 조정하며 약 38%의 상승 여력을 전망했다.

노보 노디스크, 매출 압박 가중되나?

마찬가지로 BMO 캐피털은 파운데이요 승인을 일라이 릴리의 비만 및 대사 프랜차이즈에 있어 중요한 이정표라고 평가하며, 이 제약사가 위고비 알약과 정면으로 경쟁할 수 있는 위치에 놓였다고 밝혔다. 이 증권사는 LLY를 매수로 평가하고 목표주가를 1,300달러로 설정해 약 36%의 상승 여력을 제시했다.

노보 노디스크에게 이번 사태는 새로운 도전이다. 덴마크 제약사는 2026 회계연도에 매출 약세를 예상하고 있다. 반면 일라이 릴리는 진행 중인 회계연도에 대해 컨센서스를 상회하는 매출을 전망했다.

노보 노디스크, 지금 매수하기 좋은 주식인가?

월가에서 애널리스트들은 현재 노보 노디스크 주식에 대해 보유 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 이는 최근 3개월간 발표된 매수 1건과 보유 7건을 기반으로 한다.

그러나 NVO 평균 목표주가 43달러는 현재 거래 수준 대비 여전히 약 18%의 상승 여력을 시사한다.