KBW와 바클레이스가 비즈니스 뱅킹 출시에도 소파이 주식에 신중한 이유

소파이 테크놀로지스 (SOFI) 주가는 월요일 프리마켓에서 약 1% 상승했다. 이는 회사의 비즈니스 뱅킹 출시 이후 목요일 1.4% 상승한 데 이어진 것이다. 지난주 이 핀테크 기업은 소파이 빅 비즈니스 뱅킹을 출시했으며, 이는 기업들이 단일 은행에서 법정화폐와 암호화폐 뱅킹을 모두 관리할 수 있도록 돕는 새로운 서비스다. 키프, 브루예트 앤 우즈(KBW)는 이번 출시에 긍정적으로 반응했지만, 해당 주식에 대한 매도 의견을 유지했다. 한편 월요일, 바클레이스 애널리스트는 SOFI 주식에 대한 보유 의견을 재확인하고 소비자금융 섹터 1분기 실적 전망의 일환으로 목표주가를 하향 조정했다.

견고한 펀더멘털에도 불구하고, 소파이 주가는 경쟁 심화, 거시경제 불확실성, 밸류에이션 우려 속에서 연초 대비 39% 하락했다. 최근 공매도 전문 기관 머디 워터스는 회사가 오해의 소지가 있는 회계 관행을 사용했다고 주장했다.

KBW, 바클레이스가 SOFI 주식에 대해 의견 제시

KBW 애널리스트 팀 스위처는 소파이 빅 비즈니스 뱅킹 출시 이후 SOFI 주식에 대해 목표주가 20달러로 매도 의견을 재확인했다. 이 4성급 애널리스트는 회사가 수개월 동안 빅 비즈니스 뱅킹 출시를 논의해왔기 때문에 이번 소식이 놀랍지 않다고 주장했다. 그럼에도 스위처는 저명한 암호화폐 기업들과 결제 대기업 마스터카드(MA)를 포함한 초기 참여 기업 목록에 "감명받았다"고 밝혔다.

애널리스트는 소파이가 "연방 규제를 받는 은행 중 이 분야에 가장 먼저 진출한 기업으로서 전통 금융과 디지털 자산 간 인프라를 연결할 수 있는 독특한 위치에 있다"고 평가했다.

한편 바클레이스 애널리스트 테리 마는 1분기 실적을 앞둔 소비자금융 그룹 전망의 일환으로 SOFI 주식에 대한 보유 의견을 재확인했지만, 목표주가를 28달러에서 18달러로 하향 조정했다. 애널리스트는 거시경제 불확실성으로 인해 섹터 밸류에이션이 역사적 평균 이하로 하락했다고 지적했다. 마는 자신이 담당하는 종목 중 매수 등급 주식들의 위험 대비 수익률이 유리하다고 보지만, SOFI 주식에 대해서는 관망 입장을 유지하고 있다.

회사가 계속해서 시장을 상회하는 실적을 내고 회원 기반을 확대하고 있지만, 여러 애널리스트들은 밸류에이션을 이유로 SOFI 주식에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다. 현재 주가는 조정 주당순이익 기준 선행 주가수익비율 26.8배에 거래되고 있으며, 이는 섹터 평균 10.0배를 크게 상회하는 수준이다.

SOFI는 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 소파이 테크놀로지스 주식에 대해 보유 8건, 매수 5건, 매도 3건을 기반으로 보유 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 SOFI 주식 목표주가 24.19달러는 약 53%의 상승 여력을 시사한다.