제프리스, 개선된 리스크/리워드 전망으로 디어 주식 업그레이드..."저점 매수 타이밍인가"

디어 앤 컴퍼니(DE) 주식이 수요일 5% 이상 상승했다. 제프리스의 애널리스트 스티븐 볼크만이 목표주가 550달러로 투자의견을 매도에서 보유로 상향 조정한 데 따른 것이다. 주가가 2월 중순 이후 약 15% 하락한 만큼, 이제 위험 대비 수익률이 균형을 이루고 있다고 애널리스트는 판단했다.

볼크만은 디어를 "우리가 주목하는 최고 품질의 기업 중 하나"라고 평가하며, 강력한 제품 혁신, 깊은 시장 침투력, 그리고 가치 있는 데이터 자산을 근거로 제시했다. 또한 디어의 장기 매출 사이클이 여전히 매력적이라고 언급했다. 역사적으로 이 회사의 저점 대비 정점 매출 성장률은 지난 4개 사이클 동안 평균 약 65%를 기록했다.

향후 전망에 대해 애널리스트는 다음 사이클에서 약 75%의 성장을 예상하고 있으며, 이는 주로 65%의 물량 증가와 10%의 가격 인상에 기인할 것으로 보인다. 향후 3년간 증분 마진은 35%에 달할 것으로 전망된다.

디어의 법적 분쟁

최근 디어는 수리 서비스 독점 혐의로 제기된 대규모 집단소송에서 9,900만 달러를 지불하기로 합의했다. 이 소송은 디어가 필수 진단 소프트웨어와 도구에 대한 접근을 제한해 수리 서비스를 독점했다는 내용이다.

합의금은 2018년 이후 디어나 그 딜러에게 특정 수리 비용을 지불한 농부들에게 보상될 예정이다. 디어는 잘못을 인정하지 않았지만, 이번 합의를 통해 "앞으로 나아가고" 고객에게 집중할 수 있게 됐다고 밝혔다.

이번 합의에는 디지털 수리 도구에 대한 접근 확대를 10년간 보장하는 내용도 포함됐으며, 이는 오랫동안 논란이 됐던 수리권 논쟁에서 중요한 전환점이 될 것으로 보인다.

한편, 디어는 연방거래위원회(FTC)가 제기한 반독점 소송에도 여전히 얽혀 있다. FTC는 디어가 수리 접근을 부당하게 제한했다고 주장하고 있다. 판사는 앞서 디어의 소송 기각 요청을 기각하며, 디어가 이 소송에 응해야 한다고 판결했다.

DE 주식, 지금 매수하기 좋은가?

월가에서 DE 주식은 매수 10건, 보유 6건을 기록하며 보통 매수 의견을 받고 있다. 디어 주식의 평균 목표주가는 695.46달러로, 14.74%의 상승 여력을 시사한다.