이 최고 애널리스트가 코인베이스 목표주가를 낮추면서도 여전히 `최고 아이디어`로 부르는 이유

시티즌스 JMP의 최고 애널리스트 데빈 라이언은 코인베이스 글로벌 (COIN)의 목표주가를 월가 최고치인 400달러에서 355달러로 하향 조정했다. 이는 110%의 상승 여력을 시사한다. 목표주가 하향에도 불구하고 라이언은 매수 의견을 유지했으며, COIN 주식을 2026년 "최고 아이디어" 목록에 계속 포함시켰다. 코인베이스는 미국의 주요 암호화폐 거래소 앱 및 웹사이트로, 사용자들이 비트코인, 이더리움, 솔라나 등 수백 개의 암호화폐를 쉽게 사고팔고 보관하며 거래할 수 있도록 한다.

이번 재평가는 부진한 암호화폐 시장 속에서 이루어졌다. 거래량 감소와 가격 하락이 수익성을 압박하고 있다. 또한 규제 불확실성으로 인해 향후 실적 전망치를 소폭 하향 조정할 필요가 있다.

라이언은 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,128명의 애널리스트 중 34위를 차지하고 있다. 그는 66%의 적중률과 평균 32%의 인상적인 수익률을 기록하고 있다.

라이언이 코인베이스 목표주가를 하향한 이유

라이언은 1분기 실적이 부진할 것으로 전망하며, EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익)를 2억 9,200만 달러로 예상했다. 이는 시장 컨센서스인 4억 6,900만 달러보다 38% 낮은 수치다.

라이언은 거래량 감소와 자산 가격 하락을 포함한 어려운 암호화폐 시장 상황이 대차대조표 가치와 관련 수익에 타격을 줄 것으로 본다. 그는 주식 거래나 예측 시장 같은 새로운 영역에서 큰 기여를 가정하지 않고 있지만, 경영진의 잠재력 가이던스를 주시할 것이라고 밝혔다.

라이언은 암호화폐 거래 활동 감소와 명확성법 같은 암호화폐 규제의 지연된 일정을 고려해 2026년과 2027년 실적 전망치를 소폭 하향 조정했다. 그는 여전히 이러한 규제가 향후 토큰화된 자산과 스테이블코인 수요 성장을 촉발할 것으로 보고 있다.

코인베이스 주식을 매수할 가치가 있는가

팁랭크스에서 COIN은 18건의 매수, 4건의 보유, 2건의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 코인베이스 글로벌의 평균 목표주가 255.95달러는 현재 수준에서 51.4%의 상승 여력을 시사한다. 연초 대비 COIN 주가는 25.3% 하락했다.