넷플릭스, 1분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향

넷플릭스(NFLX)가 1분기 실적 발표를 앞두고 도이체방크로부터 목표주가 상향을 받았다. 다만 이 증권사는 주식 밸류에이션에 대해서는 여전히 신중한 입장을 유지하고 있다. 애널리스트 브라이언 크래프트는 영업이익과 주당순이익 전망 개선을 근거로 목표주가를 98달러에서 100달러로 상향 조정하면서도 보유 의견을 재확인했다.

강한 랠리와 까다로운 밸류에이션이 맞물린 넷플릭스 실적 발표

크래프트는 넷플릭스 주가가 2월 말 이후 약 25% 상승했다고 지적했다. 이는 회사가 워너브러더스 디스커버리 인수전에서 손을 뗀 후 투자자들이 안도감을 느낀 결과라고 분석했다. 그는 이번 결정으로 넷플릭스가 막대한 부채, 규제 장애물, 복잡한 통합 관리 부담을 피하면서도 28억 달러의 계약 해지 수수료를 확보했다고 설명했다.

그러나 이 애널리스트는 상쇄 효과도 분명하다고 말했다. 넷플릭스는 워너의 지적재산권 라이브러리에 접근할 수 없게 됐으며, 이는 장기 성장 동력이 여전히 자체 가입자 증가, 가격 인상, 광고 수익 확대에 묶여 있음을 의미한다.

크래프트는 또한 사용자들이 시청 시간을 늘리지 않는 상황에서 가격 인상과 광고가 얼마나 더 나아갈 수 있는지를 투자자들이 저울질하면서 "참여도 논쟁"이 재점화되고 있다고 지적했다.

그는 넷플릭스를 여전히 스트리밍 업계 선두주자로 보고 있지만, 주가 밸류에이션이 이미 장기 잠재력의 상당 부분을 반영하고 있다고 주장했다. 또한 그는 회사의 두 자릿수 매출 성장률이 2027년 이후 점진적으로 한 자릿수 후반대로 둔화될 것으로 예상하며, 현재 멀티플을 더 늘리기는 어렵다고 봤다.

현재로서는 크래프트가 넷플릭스를 실적 발표를 앞둔 강력한 운영 기업으로 보고 있지만, 현재 수준에서 명확한 저가 매수 기회는 아니라고 평가했다.

넷플릭스, 4월 16일 1분기 실적 발표 예정

넷플릭스는 4월 16일 목요일 실적을 발표할 예정이다. 현재 증권가는 넷플릭스가 1분기에 121억8000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 103억8000만 달러에서 증가한 수치다. 또한 회사는 주당 0.79달러의 순이익을 기록할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 주당 0.66달러에서 증가한 것이다.

투자자들은 참여도 추세, 해외 시장 강세, 그리고 경영진이 2026년까지의 매출 및 마진 성장 경로를 어떻게 제시하는지에 주목할 것으로 보인다.

넷플릭스 주식, 매수인가 매도인가 보유인가

월가를 살펴보면, 증권가는 최근 3개월간 30건의 매수와 11건의 보유 의견을 제시하며 넷플릭스 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 넷플릭스의 평균 목표주가는 주당 113.97달러로, 16.75%의 상승 여력을 시사한다.