호황인가 붕괴인가... 최고 투자자가 마이크론 주식에 대한 판단 내려

오늘 급등세를 보이고 있지만, 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU) 주식을 둘러싸고 생태계 내에서 두 가지 뚜렷한 시각이 충돌하고 있다.

주가가 급등하는 모든 기업이 그렇듯, 명백한 강세론이 존재한다. MU는 지난 1년간 성층권으로 치솟았으며, 약 500%의 수익률을 기록했다.

이 회사는 AI 성장 스토리의 핵심 부품이 된 메모리 제품에 대한 폭발적인 수요를 타고 있다. 마이크론의 매출 성장은 천정부지로 치솟고 있으며, 2026년 3분기 매출 가이던스인 335억 달러는 불과 1년 전 보고한 93억 달러 대비 엄청난 증가를 의미한다.

그러나 불안의 저류가 존재한다. 메모리 사업은 순환적 특성을 띠는 경향이 있으며, 하락과 상승이 역사적 패턴의 일부다. 일부 약세론자들은 이것이 MU의 전망에 자연스러운 한계를 만든다고 우려하며, 수요가 공급을 따라잡으면 상황이 악화될 것이라고 주장한다.

최고 투자자 제프리 세일러가 이 분열을 파고든다.

"마이크론이 더 많은 상승 여력을 가지고 있을까, 아니면 수익을 반납하는 패턴으로 돌아갈까?" 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 중 상위 2%에 속하는 5성급 투자자가 의문을 제기한다.

세일러는 메모리 제품의 "호황 시장"을 분명히 높이 평가한다. 더욱이 그는 시장이 늦어도 내년 말까지는 안도감을 경험하지 못할 것으로 예상된다고 지적한다.

또한 세일러는 마이크론이 분기별 단기 계약에서 벗어나 3년 및 5년 계약을 체결하기 시작했다고 지적한다.

"이는 사업의 순환성을 일부 제거할 것이다. 또한 이것이 단순히 또 다른 강세 메모리 사이클이 아니라 HBM 뒤에 실질적인 장기 순풍이 있음을 보여준다"고 세일러는 덧붙인다.

그러나 또 다른 "호황-불황 사이클"의 가능성은 여전히 남아 있다. 역사가 가이드라면, 투자자는 결국 공급 부족이 과잉 생산 능력으로 바뀌고 가격이 폭락한다고 지적한다.

그렇다면 결론은 무엇일까?

세일러는 AI가 새로운 역학을 도입했다는 결론에 도달했으며, 호황이 계속될 것이라는 확신을 갖게 되었다.

"'이번엔 다르다'고 말하기 싫지만, HBM에 대한 3~5년 계약으로의 전환은 하이퍼스케일러들이 AI 인프라 지출에 대한 가속 페달에서 발을 뗄 계획이 당분간 없음을 시사한다"고 세일러는 결론지으며 마이크론을 "확실한 매수"라고 부른다. (세일러의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가도 그 편에 서 있다. 25건의 매수와 3건의 보유 의견으로 MU는 강력 매수 컨센서스 등급을 누리고 있다. 12개월 평균 목표주가 543.20달러는 약 20%의 상승 여력을 가리킨다. (MU 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.