모건스탠리가 2026년 `톱픽`으로 선정한 2개 종목...그 이유는

주식시장은 전쟁이 거의 일어나지 않은 것처럼 움직이고 있다. 이란과의 6주간 분쟁, 유가 급등, 끊임없는 지정학적 불확실성에도 불구하고 S&P 500 지수는 사상 최고치를 향해 다시 기어오르고 있다. 더 깊은 하락의 시작처럼 보였던 것이 이제는 이미 마무리 단계에 가까워진 조정으로 받아들여지고 있다.

이러한 변화는 모건스탠리의 수석 주식 전략가 마이클 윌슨이 지적해온 바로 그것이다. 그의 최근 보고서에서 그는 시장이 실제로 지난 10월에 조정에 진입했으며, 현재 상황은 앞으로 몇 달 안에 강세 추세로 복귀할 가능성을 높이고 있다고 주장한다.

"우리는 지정학적 위험, 사모 신용 우려, AI 혼란에 대한 조정이 이미 상당 부분 이루어졌다고 생각한다. 남은 것은 주로 금리와 정책에 관한 것이며, 이는 연준 리더십 교체가 완료되고 다른 중앙은행들이 거의 항상 일시적인 에너지 급등으로 인한 인플레이션에 대한 잘못된 초점에서 물러나면서 해결될 것으로 믿는다. 시장은 일반적으로 여러 번의 기회를 제공할 만큼 관대하지 않기 때문에, 우리는 투자자들에게 조기에 대응하고 최악의 상황이 지나갔다고 가정할 것을 권장해왔다. 시장은 명확하고 확실해지기 전에 미리 앞을 내다보기 시작한다"고 윌슨은 말했다.

이를 염두에 두고 모건스탠리 애널리스트들은 이미 기회를 찾고 있다. 이 회사는 올해를 위한 "최고 추천주" 그룹을 선정했으며, 팁랭크스 데이터베이스를 활용해 우리는 이들 종목 중 두 가지를 파헤쳐 강세 입장을 이끄는 요인을 이해하고자 한다. 자세히 살펴보자.

인튜이트 (INTU)

먼저 잘 알려진 개인 금융 및 중소기업 소프트웨어 플랫폼인 인튜이트를 살펴보자. 이 회사는 퀵북스, 터보택스, 크레딧 카르마, 메일침프를 포함한 제품군으로 잘 알려져 있다. 이러한 제품을 통해 인튜이트는 고객들이 장부를 유지하고, 세금 신고 및 규정 준수를 처리하며, 개인 신용과 재정을 관리하고, 이메일 마케팅을 설정할 수 있도록 한다.

인튜이트의 플랫폼과 제품은 다양한 서비스를 통해 회사 고객들에게 핵심적인 혜택을 제공한다. 이는 고객들이 자신의 돈을 더 많이 주머니에 보관할 수 있도록 하고, 중요한 업무에 집중할 수 있도록 돕며, 고객들이 자신감을 가지고 재정적 결정을 내릴 수 있도록 보장하는 것이다.

결국 인튜이트는 우리 개인 생활에서 가장 중요한 재정 프로세스 중 일부를 가져와 사용하기 쉽게 만들었다. 이 회사는 강력한 기록 관리 도구에 자동화를 도입하고 전문가와 비전문가 모두가 사용할 수 있도록 하여, 재정적 과제를 해결하면서 지능적인 의사 결정을 촉진한다.

인튜이트의 제품은 인기가 있으며, 회사는 금융 소프트웨어 틈새시장에서 1,020억 달러 규모의 선두주자로 성장했다. 이 회사는 21개국에 18,000명 이상의 직원을 두고 있으며, 2025 회계연도에 총 매출 188억 달러 이상을 기록했다.

2026 회계연도 2분기를 다룬 마지막 재무 발표에서 인튜이트는 전년 동기 대비 17% 증가한 47억 달러의 매출을 기록했으며, 예상치를 거의 1억 1,900만 달러 상회했다. 회사의 비GAAP 주당순이익은 4.15달러로 전년 동기 대비 25% 증가했으며 예상치보다 47센트 높았다. 인튜이트 주가가 2026년 들어 지금까지 44% 하락했다는 점을 주목해야 한다. 이 급격한 하락은 주로 AI 도구가 인튜이트의 전통적인 비즈니스 모델을 어떻게 혼란시킬 수 있는지에 대한 투자자들의 우려에 기인하며, 이는 "SaaS 대재앙"으로 묘사되어 온 추세다.

그러나 모건스탠리 애널리스트 키스 와이스에게 인튜이트는 매력적인 현재 주가와 함께 지속적인 매출 및 수익 성장에 대한 강력한 근거를 제시한다. 그는 "4월 분기 실적이 다음 주요 촉매제가 될 가능성이 높으며, 터보택스 성장의 지속 가능성, 보조 세무 및 중견 회계 및 서비스에 대한 추가 증거, 그리고 2026 회계연도 추정치 상향 조정 가능성에 대한 명확성이 더해질 여지가 있다. 그 사이 최근 국세청 세금 및 웹 추세 데이터는 터보택스와 크레딧 카르마에 긍정적으로 나타나고 있다... 매력적인 진입점, 20% 성장으로의 복귀를 뒷받침하는 신뢰할 수 있는 제품 주기, 그리고 다가오는 명확한 촉매제의 조합을 고려할 때, 우리는 인튜이트를 최고 추천주로 격상한다"고 썼다.

이에 따라 와이스는 이 주식에 비중확대(즉, 매수) 등급을 부여하고, 향후 12개월간 58%의 상승 여력을 가리키는 580달러의 목표주가를 제시했다. (와이스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 인튜이트는 증권가로부터 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 이는 매수 19건과 보유 4건으로 구성된 최근 23건의 리뷰를 기반으로 한다. 주식은 현재 366.80달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 579.67달러는 모건스탠리의 견해와 거의 일치한다. (INTU 주가 전망 참조)

에퀴닉스 (EQIX)

우리 목록의 다음 주식은 독특한 특징을 가진 리츠다. 에퀴닉스는 코로케이션 데이터 시장에서 활동하며, 임대용 랙 공간과 서버 연결을 갖춘 데이터센터 시설을 제공한다. 회사의 임차인들은 하드웨어를 유지할 필요 없이 모든 애플리케이션으로 확장 가능한 고급 데이터센터 인프라에 접근할 수 있다.

부동산투자신탁인 에퀴닉스는 부동산 포트폴리오에 의존하며, 현재 6개 대륙 77개 대도시 지역에 280개 이상의 데이터센터를 보유하고 있다. 회사의 시설은 10,500개 이상의 고객을 위해 50만 개 이상의 상호 연결을 지원한다.

AI 붐은 에퀴닉스에 유리하게 작용했으며, 회사는 올해 들어 지금까지 주가가 39% 상승했다. 또한 지난 2년간 분기당 총 매출 20억 달러 이상을 지속적으로 창출해왔다. 리츠의 전형적인 특징으로 에퀴닉스는 정기 배당금을 지급하며, 마지막 선언은 3월 18일에 지급된 보통주당 5.16달러였다. 이 비율로 배당금은 연간 20.64달러가 되며 약 2%의 소폭이지만 실질적인 선행 수익률을 제공한다.

에퀴닉스의 실적을 살펴보면, 회사는 마지막 보고 기간인 2025년 4분기에 24억 2,000만 달러의 매출을 기록했다. 이 수치는 전년 동기 대비 7% 증가했지만 예상치를 3,600만 달러 하회했다. 손익 측면에서 에퀴닉스는 주당 희석 조정운용자금 8.91달러를 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 12.5% 성장한 것이다.

모건스탠리의 캐머런 맥베이는 이 주식을 담당하며, 매출 및 손익 증가를 중요한 요인으로 본다. 맥베이는 이 주식에 대해 "우리는 2026년부터 2029년까지 매출과 주당 조정운용자금 성장이 거의 두 자릿수 성장을 유지할 기회를 계속 보고 있다. 우리는 컴퓨팅 수요의 여러 동인과 이러한 변곡점 수요를 포착하기 위해 온라인으로 제공되는 용량 증가를 본다. 더 높은 비율로 용량을 확장할 기회는 주당 조정운용자금 성장을 위한 증가하는 기회다. 또한 우리는 독특하게 확장된 상호 연결 생태계가 가능하게 하는 네트워크 효과와 더 끈끈한 임차인 기반에 대해 낙관적이며, 이는 방어 가능한 해자다. 우리는 EQIX 주식에 대해 매력적인 2대1 강세/약세 비율을 보며, 최고 추천주로 선정한다"고 말한다.

이러한 입장을 수치화하면서 애널리스트는 비중확대(즉, 매수) 등급을 설정하고, 1년간 18%의 상승을 시사하는 1,250달러의 목표주가로 이를 보완한다. (맥베이의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이 주식에 대한 최근 22건의 애널리스트 리뷰는 매수 19건과 보유 3건을 포함하며, 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 주식은 현재 1,057.37달러에 판매되고 있으며 평균 목표주가는 1,074.37달러로, 주가가 당분간 박스권에 머물 것임을 시사한다. (EQIX 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.