키뱅크 애널리스트, 스포티파이 목표주가 상향...오디오 거대 기업 "의미 있는 순증가 성장 깔때기 구축"

시장은 스포티파이(SPOT)의 다음 실적 발표를 앞두고 새로운 신뢰를 보이고 있다. 2026년 4월 15일 수요일, 키뱅크의 애널리스트 저스틴 패터슨은 이 오디오 스트리밍 기업에 대한 긍정적인 전망을 담은 리서치 노트를 발표했다.

패터슨은 이달 말 스포티파이가 "견조한 1분기 실적을 발표할 것"으로 예상한다고 밝혔다. 그는 회사가 현재 "하반기 의미 있는 순증가 성장을 위한 기반을 구축하고 있다"고 판단했다.

스포티파이의 강력한 지표가 목표주가 상향 뒷받침

목표주가 상향의 주된 이유는 회사가 사용자 기반을 확대하면서도 수익성을 개선하는 능력을 보여주고 있기 때문이다. 증권가는 신기술이 실적에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다.

보고서에서 패터슨은 "비중확대" 의견을 재확인했다. 그는 "프리미엄 구독자 순증가와 영업이익의 상승 여력"을 주가 상승의 핵심 동력으로 지목했다. 특히 키뱅크는 "AI 개인화 기술"을 주요 강점으로 평가했다. 패터슨은 이 기술이 플랫폼의 "운영 효율성"을 높이는 데 기여하고 있다고 설명했다.

AI 기반 효율화가 장기 성장 가속화

보고서의 마지막 부분은 내부 개선이 어떻게 더 빠른 제품 출시와 더 나은 재무 성과로 이어지고 있는지에 초점을 맞췄다. 이러한 전략은 회사가 경쟁이 치열한 오디오 스트리밍 시장에서 앞서 나가는 데 도움을 주고 있다.

패터슨은 이러한 변화가 플랫폼의 효율성이 높아지면서 "최소 10%대 중반의 연간 매출 성장"을 뒷받침할 것이라고 강조했다. 또한 이러한 움직임이 향후 몇 년 내에 "영업이익률을 20% 이상"으로 끌어올릴 것으로 예상된다. 투자자들은 이제 5월 21일 투자자의 날 행사에서 회사 경영진이 이러한 성장 전망을 재확인할지 주목하고 있다.

스포티파이는 매수할 만한 주식인가

2026년 4월 기준 월가 애널리스트들 사이에서 스포티파이는 적극매수 의견을 받고 있다. 이 의견은 최근 3개월간 발표된 18건의 매수와 5건의 보유 의견을 바탕으로 한다. 평균 12개월 목표주가는 634.86달러로, 현재 주가 대비 24.15% 상승 여력을 시사한다.

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