비트코인 약세론자들, 평화 협상으로 촉발된 12만 5000달러 목표가에 `2023년식` 숏 스퀴즈 함정에 빠져

디지털 자산 시장이 공매도 패닉과 지정학적 돌파구라는 드문 조합이 맞물리면서 격렬한 상승 전환 직전에 놓여 있다. 금요일 비트코인(BTC-USD)은 일주일간의 상승세 이후 74,700달러 부근에서 견고한 흐름을 유지하고 있지만, 진짜 이야기는 파생상품 시장에 숨어 있다.

공매도 세력이 2023년 시장 바닥 이후 볼 수 없었던 수준으로 포지션을 쌓아올린 가운데, 애널리스트들은 "강제 청산"이 125,000달러를 향한 랠리를 촉발할 것이라고 경고한다.

트럼프의 평화 공세가 글로벌 주식 신기록 촉발

백악관이 중동 분쟁의 영구적 종식을 추진하면서 전통 금융 시장은 현재 새로운 안정 시대를 가격에 반영하고 있다.

글로벌 주식시장은 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 최종 합의가 "매우 좋아 보인다"고 시사하면서 축제 분위기다. 이스라엘과 레바논 간 10일 휴전 발표에 이어 S&P 500과 MSCI 올컨트리 월드 지수가 모두 사상 최고치를 경신했다. 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄된 상태임에도 불구하고 원유(CM:CL)의 전쟁 프리미엄은 붕괴했으며, 브렌트유는 98.20달러까지 하락했다.

전통 시장의 이러한 대규모 위험선호 전환은 기관 자본이 안전자산에서 빠져나와 고성장 디지털 자산으로 회귀하면서 암호화폐 돌파를 위한 완벽한 배경을 제공하고 있다.

공매도 세력, 76,000달러 저항선에서 '잔혹한' 청산 직면

현물 가격이 소강상태를 보이는 동안, 주요 심리적 수준에서 강세론자들과 과도한 레버리지를 동원한 약세론자들 사이에 대규모 전투가 벌어지고 있다.

비트코인 무기한 펀딩 비율이 FTX 붕괴 이후 항복 국면에서 관찰된 극단적 수준에 도달하며 깊은 마이너스 영역으로 급락했다. 펀딩이 이렇게 마이너스일 때 공매도 세력은 말 그대로 롱 포지션 보유자들에게 돈을 지불하며 포지션을 유지하고 있는데, 이는 가격 하락에 대한 일방적이고 과도한 베팅의 신호다.

제로스택 CEO 다니엘 레이스-파리아는 이러한 구도가 시장에 "화약고"를 만든다고 설명했다. 그는 가격이 4억 5천만 달러의 주문이 대기 중인 현재 76,000달러 매도 벽을 돌파할 경우, 그 결과로 발생하는 숏 스퀴즈가 향후 두 달 내에 비트코인을 125,000달러까지 끌어올릴 수 있다고 전망했다.

물밑 보유자들이 비트코인 랠리의 신뢰성 문제 야기

숏 스퀴즈의 폭발적 잠재력에도 불구하고, 일부 애널리스트들은 6자릿수로 가는 길이 직선이 아닐 것이라고 경고한다.

현재 온체인 데이터는 현재 움직임의 신뢰성 문제를 드러낸다. 활성 투자자들의 평균 취득 원가를 추적하는 지표인 "실질 시장 평균"은 전형적인 보유자가 여전히 포지션에서 "물밑"에 있음을 시사한다. 이는 올해 현재 가격 움직임과 투자자 심리 사이에 가장 큰 격차 중 하나를 만들어냈다.

숏 스퀴즈가 실제로 100,000달러 이상으로의 급등을 촉발한다면, 이러한 물밑 보유자들은 손익분기점을 맞추기 위해 보유 물량을 매도할 수 있으며, 이는 잠재적으로 랠리를 제한할 수 있다. 시장의 궁극적 방향은 이제 다음 주 마감일 전에 미국-이란 평화 협정이 최종 타결되는지 여부에 달려 있다.

이 글을 쓰는 시점에 비트코인 가격은 75,508.90달러에 머물러 있다.