10% 이상 배당수익률에 두 자릿수 상승 여력... 애널리스트들이 안정적 수익 위해 추천하는 배당주 2종목

다양한 시장 상황에서 견딜 수 있는 포트폴리오를 구축하는 것은 말처럼 쉽지 않다. 특히 투자자들을 서로 다른 방향으로 이끄는 수많은 전략들이 경쟁하고 있기 때문이다. 일부는 성장주에 집중하고, 다른 이들은 가치주에 초점을 맞추는 반면, 배당 투자와 같은 소득 중심 전략은 단순성과 일관성으로 계속해서 두각을 나타내고 있다.

대부분의 사람들은 배당주를 시장 하락에 대한 보호막을 제공하는 방어적 수단으로 생각한다. 실제로 그런 역할을 할 수 있다. 하지만 배당주의 본질은 소득원이다. 배당금은 주가와 독립적인 소득 흐름을 제공하며, 투자자들에게 꾸준한 현금 흐름을 제공한다.

배당 현금은 재투자에 사용되어 장기적으로 복리 효과를 낼 수 있고, 즉각적인 필요를 충족시키는 데 사용할 수도 있다. 어떤 제약도 없다. 최고의 배당주는 두 가지 속성 중 하나를 갖추고 있다. 신뢰할 수 있는 장기 지급 이력 또는 높은 선행 수익률이다. 가장 좋은 종목은 두 가지를 모두 갖추고 있다.

이 모든 점을 염두에 두고, 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 열어 10% 이상의 수익률을 제공하는 두 배당주를 찾았다. 월가 증권가는 두 종목 모두를 지지하며 두 자릿수 상승 가능성을 제시하고 있다. 자세한 내용은 다음과 같다.

RMR 그룹 (RMR)

배당 챔피언 목록의 첫 번째 종목으로, 부동산 부문에 집중하는 자산운용사 RMR을 살펴보겠다. 배당 투자자들은 종종 부동산투자신탁(REIT)에 끌리지만, RMR은 다르게 운영된다. 이 회사는 상장 REIT와 부동산 운영 회사의 다양한 포트폴리오를 관리하며, 투자자들에게 상업용 부동산(CRE) 시장에 대한 노출을 제공한다.

RMR의 관리 포트폴리오는 온타리오와 푸에르토리코를 포함한 미국 48개 주에 걸쳐 있으며, 산업, 사무실, 의료 사무실, 생명과학, 신용, 소매, 주거, 노인 생활 부문의 자산을 포함한다. CRE 환경의 광범위한 단면이다.

2025년 12월 31일 기준, RMR은 372억 달러의 운용자산을 보고했으며, 포트폴리오에는 약 1,900개의 부동산이 있다. 이러한 자산은 약 30개의 사무소 네트워크와 거의 900명의 부동산 전문가 팀의 지원을 받고 있다.

가장 최근 실적은 2025년 4분기에 해당하는 회계연도 1분기 26을 다루었다. 이 기간 동안 매출은 1억 8,040만 달러로 전년 대비 거의 18% 감소했으며 예상치보다 1,000만 달러 이상 낮았다. 그러나 조정 주당순이익은 0.20달러로 컨센서스보다 0.02달러 앞섰다.

배당 측면에서, RMR은 4월 9일 보통주당 0.45달러의 분기 배당을 선언했으며, 이는 연간 1.80달러에 해당하고 선행 수익률은 10.8%이다.

B. 라일리의 5성급 애널리스트 존 마소카는 이 종목을 커버하며 주식 매수에 대한 설득력 있는 논거를 제시한다.

"회사별 수준에서, RMR은 2026년 상대 주가 성과를 기반으로 관리 REIT로부터 또 다른 인센티브 수수료 지급을 받을 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 보인다. 이는 2025년에 수집한 2,360만 달러에 추가되는 것이다... 더 넓은 운영 환경을 보면, 현재 거시경제 환경이 민간 자본 조달에 강력한 조건을 제공할 수 있다고 생각한다. 이는 운용자산과 수수료 수익 성장의 주요 잠재적 동력이며, 최근 대차대조표상 부동산 투자의 촉매제이다. 민간 펀드 투자 유치 환경은 여전히 경쟁이 치열하지만, 특정 유형의 경쟁 펀드, 특히 민간 대출에 대한 역풍이 RMR의 잠재적 부동산 전용 펀드를 상대적으로 더 매력적으로 만들 수 있다고 믿는다"고 마소카는 말했다.

"본질적으로," 애널리스트는 덧붙였다. "민간/준유동 펀드 투자자들이 AI 혼란이나 기타 역풍에 취약한 투자에 대한 노출을 제한하려고 한다면, RMR과 같은 실물 자산 투자자에게 자본을 이동할 수 있다. 따라서 우리는 RMR 주식이 매력적인 상승 여력을 가지고 있다고 생각한다."

이러한 의견은 RMR에 대한 마소카의 매수 등급을 뒷받침하며, 그의 목표주가 21달러는 1년 상승 잠재력 약 24%를 가리킨다. 배당 수익률을 더하면, 이 주식의 1년 수익률은 34%에 달할 수 있다. (마소카의 실적을 보려면 여기를 클릭)

RMR은 다소 레이더 아래로 미끄러졌으며 최근 애널리스트 리뷰가 2개뿐이다. 그러나 둘 다 매수할 주식이라는 데 동의하여, 보통 매수 애널리스트 컨센서스가 만장일치이다. 주식은 16.96달러에 거래되고 있으며 평균 목표주가 19.75달러는 향후 12개월 동안 약 16%의 상승 여력을 나타낸다. (RMR 주가 전망 참조)

아다마스 트러스트 (ADAM)

전통적인 부동산 소유 REIT를 넘어서는 투자자들에게, 아다마스 트러스트는 시장의 모기지 측면에 대한 노출을 제공한다. 2003년에 설립되어 내부적으로 관리되는 이 회사는 2025년 말 기준 105억 달러의 투자 포트폴리오를 구축했다. 단독 및 다가구 주택과 관련된 모기지 관련 자산을 인수, 금융 및 관리하는 데 중점을 두고 있으며, 꾸준한 쿠폰 수익을 창출하는 에이전시 RMBS 및 기타 고정 수익 증권으로 보완된다.

회사는 의도적으로 신용에 민감한 자산을 포함하는 포트폴리오를 구축했으며, 경제 상황이 변화하더라도 매력적인 위험 조정 수익을 제공하도록 설계되었다. 아다마스의 전략은 모기지 관련 및 단독 주택 관련 자산을 목표로 하며, 신용 및 금리 위험 요소를 수용한다.

아다마스 포트폴리오의 가장 큰 단일 부문은 전체의 54%를 차지하는 에이전시 RMBS로 구성되어 있다. 주거용 모기지 대출은 포트폴리오의 30%를 차지하고, 비에이전시 RMBS는 8%를 차지하며, 구조화된 다가구 투자와 '기타'가 포트폴리오의 마지막 8%를 구성한다.

투자 포트폴리오에서 발생한 수익을 기반으로, 아다마스 트러스트는 정기적인 분기 배당금을 지급하며 오랜 배당 이력을 유지해 왔다. 3월 19일, 회사는 4월 28일 지급 예정인 보통주당 0.23달러의 배당을 선언했다. 연간 기준으로 0.92달러의 지급액은 선행 수익률 11.7%로 환산된다.

회사의 실적을 보면, 아다마스 트러스트는 마지막으로 보고된 기간인 2025년 4분기 동안 4,317만 달러의 순이자 수익을 실현했다. 배당금 지급을 직접 뒷받침하는 REIT의 핵심 지표인 보통주당 분배 가능 이익은 23센트로, 배당금을 완전히 커버했다.

아다마스 트러스트는 맥심의 애널리스트 마이클 다이애나로부터 커버리지를 받았으며, 그는 최근 회사에 대해 다음과 같이 말했다. "핵심 이익이 배당금을 커버하며, 우리는 이를 지속 가능한 것으로 간주한다. 우리는 2026년 분기 배당금과 핵심 주당순이익 추정치를 0.23달러로 유지한다. 경영진이 경상 이익을 성장시키는 데 성공한 방법은 에이전시 RMBS에 대한 배분을 늘리고 유동성이 낮은 부동산 자산에서 멀어지는 것이었다. 이 중 일부는 이자를 발생시키지 않아 더 많은 경상 순이자 수익을 창출했다. ADAM은 현재 RMBS에 63%의 자산 배분과 56%의 자기자본 배분을 가지고 있다."

ADAM에 대한 자신의 입장을 수치화하기 위해, 다이애나는 주식에 매수 등급과 함께 9달러의 목표주가를 부여했으며, 이는 12개월 주가 상승률 14%를 의미한다. 배당 수익률을 더하면 1년 수익률은 약 26%에 달한다. (다이애나의 실적을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로, ADAM에 대한 최근 애널리스트 리뷰 3개는 매수 2개와 보유 1개를 포함하여, 보통 매수 컨센서스 등급을 받았다. 주식은 주당 7.88달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 9달러는 맥심의 견해와 일치한다. (ADAM 주가 전망 참조)

이 글에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.