골드만, 애플 실적 발표 앞두고 "다시 살펴볼 시점" 언급

아이폰 제조사인 애플(AAPL)은 4월 30일 목요일 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정이다. 올해 들어 주가는 소폭 하락하며 부진한 출발을 보였는데, 부품 가격 상승과 AI 관련 공급 문제가 투자 심리에 부담을 주고 있다. 우려의 상당 부분은 급등하는 DRAM 가격에 집중되어 있으며, 이는 마진을 압박하고 수요에 영향을 미칠 수 있다.

그럼에도 불구하고 골드만삭스의 마이클 응 애널리스트는 이러한 우려를 넘어설 때가 되었다고 판단한다. 그는 애플이 고가 아이폰에 대한 견조한 수요와 중국 시장에서의 지속적인 점유율 확대에 힘입어 여전히 강력한 위치를 유지하고 있다고 주장한다. 또한 회사는 DRAM 공급을 적극적으로 확보하고 있어 비용 관리와 마진 보호에 도움이 될 수 있다.

향후 전망과 관련해 응 애널리스트는 애플이 주당순이익 2.00달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 증권가 전망치인 1.93달러를 상회하는 수준이다. 그는 아이폰과 맥 판매, 개선된 마진, 유리한 환율 환경에서 상승 여력이 나올 것으로 본다.

동시에 애플의 서비스 사업은 꾸준히 성장하고 있다. 앱스토어 성장은 완만할 수 있지만, 아이클라우드+, 애플케어+, 광고 등의 영역이 약 14%의 전체 매출 성장을 뒷받침할 것으로 예상된다.

다음 핵심 촉매제는 애플의 공격적인 AI 진출이다. 투자자들은 6월 8일부터 12일까지 열리는 WWDC 2026에 주목하고 있으며, 이 행사에서 회사는 완전히 재설계된 챗봇 형태의 시리를 공개할 것으로 예상된다. 소프트웨어를 넘어 2026년 하드웨어 사이클에도 관심이 쏠리고 있으며, 아이폰 울트라로 브랜딩될 가능성이 있는 고급형 폴더블 아이폰에 대한 추측이 커지고 있다.

현재 응 애널리스트는 목표주가 330달러와 함께 매수 의견을 유지하고 있으며, 최근의 약세는 경고 신호라기보다는 기회가 될 수 있다고 제시한다.

AAPL의 목표주가는?

월가로 눈을 돌리면, AAPL 주식은 매수 16건, 보유 8건, 매도 1건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 애플 주식의 평균 목표주가는 304.85달러로 12.81%의 상승 여력을 시사한다.