모건스탠리, 인텔 목표주가 상향했지만 이 두 종목이 더 낫다고 평가

모건스탠리(MS)가 인텔(INTC)의 목표주가를 41달러에서 56달러로 상향 조정하며 주식 전망에 대한 낙관론을 반영했다. 그러나 이 월가 증권사는 여전히 마이크론(MU)과 샌디스크(SNDK) 같은 메모리 칩 제조업체를 AI 칩 프로세서 투자를 원하는 투자자들의 최우선 선택으로 보고 있다.

인텔에 대한 목표주가 상향에도 불구하고 조셉 무어 전무이사는 이 주식에 대한 동일비중 등급을 유지했다. 그는 또한 INTC에 대한 보유 컨센서스와 약 14.88%의 하락 가능성을 재확인했다. 한편 이 주식은 작성 시점 기준 3.9% 이상 하락하며 약세 모멘텀과 압력을 반영하고 있다.

인텔 실적 전망 상향 조정

목표주가 상향과 더불어 무어가 이끄는 모건스탠리 팀은 인텔의 2027년 주당순이익 전망을 0.97달러에서 1.34달러로 상향 조정했다. 이러한 조정은 주로 서버 칩 가격 강세와 출하량 증가 기대에서 비롯됐다. 새로운 전망치는 2026년과 2027년 모두 현재 월가 컨센서스보다 약 20% 높은 수준이다.

이 증권사는 또한 인텔의 데이터센터 사업이 2026년 전년 대비 약 30%의 매출 성장을 달성해 약 218억 달러에 이를 것으로 예상한다. 이러한 전망은 CPU가 AI 인프라에서 더 많은 견인력을 얻고 있다는 광범위한 견해와 일치한다. 장기적으로 인텔의 성장률은 역사적 평균을 상회하는 30~40% 범위를 유지할 것으로 예상되지만, 여전히 GPU에서 나타나는 성장률보다는 낮은 수준이다.

애널리스트, 경쟁 심화 속 서버 칩 우려 제기

모건스탠리는 인텔의 서버 칩 로드맵에 대한 우려를 이유로 동일비중 등급을 유지했다. 특히 애널리스트들은 다가오는 다이아몬드 래피즈 프로세서의 과제를 지적하고 그 전망을 AMD(AMD)의 베니스 칩과 비교하며 후자를 더 강력한 경쟁자로 평가했다. 또한 인텔의 파운드리 사업에 대해서도 의구심을 표명하며 현금흐름할인 시나리오에서 강력한 가치를 제공할 것으로 기대하지 않는다고 밝혔다.

AMD에 대해서도 모건스탠리는 동일비중 등급과 255달러 목표주가를 유지했다. 이 증권사는 AMD가 시간이 지남에 따라 서버 CPU에서 더 많은 점유율을 확보할 수 있다고 말했다. 그러나 과거 유사한 기대가 항상 주가 상승으로 이어지지는 않았다고 지적했다. 이 때문에 애널리스트들은 AMD의 GPU 사업이 여전히 실적의 주요 동인으로 남아 있다고 본다.

인텔은 지금 강력한 매수 종목인가?

팁랭크스가 추적하는 애널리스트들에 따르면 인텔(INTC)은 보유 등급을 받고 있으며, 12개월 평균 목표주가는 약 54달러로 약 16%의 하락 여력을 시사한다. 33명의 월가 애널리스트 중 6명이 매수, 23명이 보유, 4명이 매도 등급을 부여했다. 더 자세한 정보를 원하는 투자자들은 팁랭크스 주식 비교 센터에서 INTC의 등급, 목표주가, 실적을 추적할 수 있다.