유나이티드헬스, 반등 신호?... 에버코어 애널리스트, 턴어라운드 모멘텀에 목표가 400달러로 상향

유나이티드헬스 그룹 (UNH)은 1분기 실적 호조와 가이던스 상향 조정을 발표한 후 오늘 7% 이상 급등했다. 회사의 가장 주목할 만한 지표는 83.9%로 크게 개선된 의료비 비율로, 2025년 업계 전반에 영향을 미쳤던 높은 의료비용이 마침내 안정화되고 있음을 시사한다. 에버코어 ISI의 엘리자베스 앤더슨 CFA 애널리스트는 이번 실적이 헬스케어 기업의 장기 턴어라운드 스토리를 강화한다고 밝혔다. 앤더슨은 UNH 주식에 대한 목표주가를 기존 350달러에서 400달러로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했다.

애널리스트, 초기 턴어라운드 진전 지적

애널리스트는 최근 분기 실적이 "우리의 턴어라운드 논제를 뒷받침한다"고 말하며, 유나이티드헬스가 여전히 다년간의 회복 초기 단계에 있지만 안정화의 올바른 신호를 보이고 있다고 언급했다.

그녀는 사업의 규모와 복잡성을 고려할 때 2026년이 전환기가 될 것이라고 지적하면서도, 경영진이 대부분의 시나리오를 헤쳐나갈 수 있을 만큼 충분히 보수적으로 기대치를 설정했다고 주장했다. 애널리스트는 실질적인 개선이 2027년과 2028년에 더욱 가시화될 것으로 보이며, 특히 옵텀 부문에서 운영 진전이 실적 추정치와 밸류에이션 모두에 상승 여력을 제공할 수 있다고 믿는다.

앤더슨은 가장 고무적인 신호 중 하나가 유나이티드헬스의 2026년 메디케어 어드밴티지 가격 책정 규율이라고 말했다. 그녀는 회사가 현재 2~2.5% 가이던스를 상회할 수 있다고 보며, 이는 여전히 메디케어 어드밴티지 불확실성을 다루고 있는 경쟁사들보다 더 강력한 경로에 놓이게 할 것이라고 전망했다. 그녀는 보다 명확한 가격 가시성이 투자자 신뢰를 재구축하는 데 중요한 단계라고 덧붙였다.

오늘 실적 발표 이후 애널리스트는 추정치를 소폭 상향 조정하고 장기 강세 입장을 재확인했다. 앤더슨의 새로운 400달러 목표주가는 2027년 주당순이익의 약 19배를 기준으로 하며, 턴어라운드가 계속 강화될 경우 강세 시나리오에서 주당순이익이 5~10% 더 높아질 수 있다고 언급했다.

UNH 주식은 매수, 보유, 매도 중 무엇인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 18건의 매수와 5건의 보유 의견을 바탕으로 UNH 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 주당 유나이티드헬스 평균 목표주가 367.81달러는 6.30%의 상승 여력을 시사한다.