"프로를 잡아라"... 홈디포, 전문 건설업자 확보 전략 조정하며 주가 하락

홈 인테리어 대기업 홈디포(HD)가 한동안 전문 건축업자들을 적극적으로 공략해왔다는 사실은 잘 알려져 있다. 또한 일반 소매 DIY(Do-It-Yourself) 시장이 예전만 못하다는 점도 알려진 사실이다. 이에 홈디포는 "전문가 시장 공략"이라는 새로운 전략에 전력을 쏟고 있다. 이는 투자자들이 원하던 소식은 아니었던 것으로 보이며, 수요일 오전 거래에서 주가는 소폭 하락했다.

최근 보도에 따르면 홈디포는 전문 건축업자들을 자사 우산 아래로 끌어들이기 위해 수십억 달러를 투입하고 있으며, 계약업체 및 유사 전문가들이 매장에서 주문을 처리하고 거래를 성사시키도록 유도하고 있다. 홈디포는 이미 한동안 이 길을 걸어왔지만, 새로운 보도는 홈디포가 이를 더욱 확대할 것임을 시사한다. 최근 사례로는 홈디포의 심플 오토메이션 인수가 이를 잘 보여준다.

보도에 따르면 일반적인 리모델링 프로젝트 비용은 2019년 대비 45% 상승했다. 여기에 높은 금리까지 더해지면서 일반 DIY 소비자들은 가장 필수적인 프로젝트를 제외하고는 관망세를 유지하고 있다. 테드 데커 최고경영자는 "주택 거래량이 이렇게 낮고, 신규 건설 성장이 전혀 없이 완전히 정체된 상황에서 우리의 성장은 현재 시장 점유율 확보에서 나와야 한다"고 밝혔다.

담합 의혹

최근 아마존(AMZN)의 가격 담합 의혹이 불거졌으며, 홈디포도 간접적으로 연루된 것으로 알려졌다. 이 의혹에 따르면 아마존은 공급업체들에게 연락해 다른 웹사이트에서도 아마존과 동일한 가격을 제시하도록 요구했다. 이를 따르지 않을 경우 "심각한 결과"에 직면할 것이라고 경고했다.

그 결과가 정확히 무엇인지는 불분명하지만, 아마존의 방대한 사업 범위와 규모를 고려할 때 공급업체의 아마존 접근권을 차단하는 것만으로도 충분한 위협이 될 수 있다. 따라서 현재로서는 일부 제품의 경우 아마존을 거치지 않고 홈디포를 직접 이용하는 것이 실제로 비용 절감으로 이어질 수 있다. 아마존 측은 자사에 대한 소송이 "근거가 약하다"고 주장하고 있다.

홈디포는 장기 매수 종목인가

월가 증권가는 지난 3개월간 매수 17건, 보유 3건의 의견을 제시하며 HD 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 아래 그래프에서 확인할 수 있듯이, 지난 1년간 주가가 3.51% 하락한 후, HD의 평균 목표주가는 주당 425.06달러로 24.76%의 상승 여력을 시사한다.

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