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필리핀제도은행(BPHLF)이 1분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
필리핀제도은행의 최근 실적 발표는 경영진이 견고한 수익과 자본 건전성을 유지하면서도 증가하는 자산 건전성 및 비용 압박을 균형 있게 다루며 신중하면서도 낙관적인 분위기를 보였다. 경영진은 완만한 이익 성장, 강력한 고객 및 디지털 모멘텀, 탄탄한 ESG 실적을 강조하는 한편, 불확실한 거시경제 환경 속에서 증가하는 충당금, 높아진 운영비용, 완화된 대출 성장 전망을 솔직히 언급했다.
필리핀제도은행은 1분기 순이익 169억2000만 페소를 기록해 전년 동기 대비 1.7%, 전분기 대비 4.9% 증가하며 증가하는 역풍 속에서도 회복력을 보여줬다. 자기자본이익률은 14.3%, 총자산이익률은 1.9%를 기록했으며, 주당순이익은 1.5% 증가한 3.20페소로 신용비용이 증가하는 가운데서도 수익성이 유지되고 있음을 나타냈다.
총수익은 전년 동기 대비 13.9% 증가한 509억2000만 페소를 기록했으며, 순이자이익이 13.7% 증가한 391억5000만 페소로 성장을 견인했다. 트레이딩 및 외환 수익도 전체적으로 19.5% 증가하며 의미 있는 상승세를 보였고, 외환 수익은 32.6% 급증해 높아진 충당금과 비용 압박을 상쇄하는 데 기여했다.
은행은 총대출이 전년 동기 대비 13.5% 증가한 2조6100억 페소, 예금이 10.4% 증가한 2조8400억 페소를 기록하며 두 자릿수 대차대조표 성장을 지속했다. 총자금 대비 대출 비율은 약 84%, 예대율은 91.95% 수준으로 적극적인 자산 운용을 보여주면서도 자금 제약이 우려되기 전까지 여유가 있음을 시사했다.
순이자마진은 4.57%로 견고한 수준을 유지했으며, 전분기 대비 대체로 안정적이고 전년 동기 대비 7bp 높아져 경쟁과 자금 구조 변화 속에서도 필리핀제도은행이 스프레드를 방어하고 있음을 보여줬다. 충당금을 반영한 위험조정 순이자마진은 전분기 대비 4bp 개선된 3.92%를 기록했지만, 경영진은 높아진 신용비용으로 인한 압박을 언급했다.
리테일 및 비기관 대출은 전년 동기 대비 24.9% 증가한 8290억 페소를 기록하며 은행이 소비자 프랜차이즈를 심화하면서 성장의 기둥 역할을 계속했다. 중소기업 대출은 거의 두 배로 증가했으며, 신용카드, 개인대출, 자동차대출은 강력한 두 자릿수 성장을 기록해 교차판매 성공과 고수익 부문으로의 의도적인 전환을 반영했다.
필리핀제도은행의 고객 기반은 1870만 명으로 확대됐으며, 은행은 특히 서비스가 부족한 지역에서 디지털 및 파트너십 기반 유통에 주력했다. 대리점 뱅킹은 현재 34개 파트너와 7000개 이상의 파트너 매장으로 확대됐으며, 1300개 이상의 매장에서 예금과 인출을 처리하고 거래량은 전년 동기 대비 5배 이상 증가했다.
자산관리 사업은 계속 성장해 운용자산이 2조 페소를 넘어 2조300억 페소에 도달하며 전년 동기 대비 18.4% 증가했다. 수수료 기반 수익은 13.9% 증가한 105억4000만 페소를 기록했으며, 카드, 자산관리, 거래은행 부문의 광범위한 성장과 증권중개 및 투자은행 수익의 80.2% 급증에 힘입었다.
필리핀제도은행은 강력한 대차대조표 방어력을 강조했으며, 보통주자본비율 13.9%, 총자본적정성비율 14.8%를 기록했고, 보통주자본은 전년 동기 대비 5.9% 증가한 4040억 페소를 기록했다. 기대신용손실 커버리지는 103.5%로 증가했으며, 담보 기반 총커버리지는 약 138%로 부실채권이 소폭 증가하는 가운데 투자자들에게 안심을 제공했다.
2022년 이후 고객 기반을 두 배로 늘렸음에도 불구하고 은행은 비용수익비율을 46.2%로 유지해 디지털에 공격적으로 투자하면서도 기본적인 효율성을 강조했다. 3년간 필리핀제도은행은 149개의 자동화 프로젝트를 실행해 반복적인 연간 절감과 인력 최적화를 달성했으며, AI와 로봇 프로세스 자동화가 사기 탐지, 문서 처리, 타겟 마케팅에 배치되고 있다.
지속가능성 측면에서 필리핀제도은행은 500억 페소의 소셜본드를 발행했으며, 대출을 사회적·환경적 목표와 연계하기 위해 지점 네트워크 전반에 걸쳐 전기차 충전 인프라를 확대했다. 은행은 또한 여러 ESG 상을 수상했으며 주요 아시아태평양 기업 순위에서 최상위권을 확보해 프리미엄 필리핀 프랜차이즈로서의 입지를 강화했다.
운영비용은 전년 동기 대비 15.8% 증가한 235억 페소를 기록했으며, 인건비는 8.2%, 기술 지출은 16.5%, 기타 운영비용은 25.2% 증가했는데 이는 부분적으로 시기 및 규제 관련 항목 때문이었다. 경영진은 급증분의 일부가 일회성이라고 강조했지만, 투자자들은 올해 후반 업데이트된 가이던스가 나올 때까지 면밀히 지켜볼 것이다.
충당금은 전년 동기 대비 83.3% 급증한 55억 페소를 기록해 1분기 신용비용을 87bp로 끌어올렸으며, 연간 전망을 90~100bp 범위로 재조정하거나 상황이 악화될 경우 더 높아질 수 있다고 밝혔다. 이러한 보다 방어적인 충당금 방침은 특정 기관의 스트레스와 거시경제 및 지정학적 리스크에 대한 경영진의 신중함을 모두 반영한다.
부실채권은 629억 페소로 증가해 부실채권 비율을 2.42%로 끌어올렸으며, 전분기 대비 24bp 상승했고 이는 시점별 부실채권 커버리지를 87.15%로 압축시켰다. 총 기대신용손실 및 담보 커버리지는 여전히 강력하지만, 이러한 변화는 차입자들이 부담을 느끼고 있으며 은행이 더 오랜 기간 높은 충당금을 유지해야 할 수 있음을 시사한다.
자산 건전성 문제는 특정 기관 및 중소기업 익스포저에 집중됐으며, 기관 부실채권 비율은 1.19%로 상승했는데 이는 대형 차입자 1곳을 포함한 몇몇 계정이 순 부실채권 형성을 주도했기 때문이다. 중소기업 및 소액금융 연체도 전분기 대비 급격히 증가해 소규모 기업들이 현재 경제 환경에 특히 취약함을 강조했다.
순 부실채권 형성 기준 위험조정 순이자마진은 1분기에 42bp 하락한 3.39%를 기록했는데, 이는 기관 장부에 집중된 과도한 순 부실채권 흐름을 반영한다. 이 지표는 헤드라인 순이자마진이 안정적이지만 신용손실 차감 후 실제 경제적 수익률이 압박을 받고 있으며, 형성이 높은 수준을 유지할 경우 모니터링이 필요함을 강조한다.
수수료 수익은 전분기 대비 3.1% 감소했는데, 경영진은 이를 전형적인 4분기 계절성과 짧은 1분기 일정 탓으로 돌렸다. ATM 및 디지털 채널 수수료는 소폭 낮아졌는데, 높아진 가격이 거래량을 감소시킨 것으로 보이며, 이는 은행이 수수료 인상과 고객 이용 간의 균형을 어떻게 맞출지에 영향을 미칠 수 있는 역학이다.
차입금은 전년 동기 대비 84.6% 급증했는데, 은행이 자금조달 믹스를 조정한 결과로 자산 성장을 지원할 수 있지만 지속될 경우 자금조달 비용과 마진에 영향을 미칠 수 있다. 요구불예금 비율은 전분기 대비 41bp 하락한 60.29%로 여전히 건전한 수준이지만, 저비용 예금 경쟁이 심화될 경우 주시가 필요하다.
경영진은 이제 2026년 대출 성장이 10~12%의 완화된 수준으로 진행될 것으로 예상하는데, 이는 초기 내부 목표보다 낮은 수준으로 약한 글로벌 성장 전망, 지역 긴장, 높은 유가와 연계돼 있다. 은행은 거시경제 불확실성과 이러한 충격에 대한 충당금 민감도가 새로운 대출을 얼마나 공격적으로 추구할지를 결정할 것이라고 강조했다.
앞으로 필리핀제도은행은 낮은 두 자릿수 대출 성장을 예상하면서 90~100bp 범위의 높은 신용비용을 계획하고 있으며, 잠재적으로 그 이상이 될 수 있어 보다 보수적인 리스크 자세를 반영한다. 운영비용 가이던스는 예상보다 빠른 1분기 증가 이후 검토 중이지만, 경영진은 자본, 유동성, 커버리지 수준이 난기류를 헤쳐나갈 충분한 여력을 제공하며 해결이 진행됨에 따라 커버리지 비율의 일부 개선을 기대한다고 밝혔다.
필리핀제도은행의 실적 발표는 강력한 프랜차이즈, 디지털 규모, 튼튼한 자본에 기대어 더 어려운 신용 및 비용 환경을 상쇄하는 은행의 모습을 그렸다. 투자자들에게 이 이야기는 거시경제 및 지정학적 불확실성이 전개되는 가운데 경영진이 공격성보다 신중함을 선택하면서 증가하는 리스크 비용과 느린 성장으로 완화된 견고한 핵심 모멘텀의 이야기다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.