골드만삭스, AI와 사모펀드 매각 주도로 3조8000억 달러 규모 M&A 물결 전망

골드만삭스그룹(GS)은 글로벌 리스크가 여전히 주목받고 있는 가운데에도 인수합병(M&A) 활동이 2026년까지 강세를 유지할 수 있다고 밝혔다. 이 은행은 이른바 '순수 M&A' 거래 규모가 약 3조8000억 달러에 달해 과거 정점을 넘어설 것으로 전망했다.

글로벌 M&A 공동 회장인 팀 잉그라시아에 따르면, 현재 사이클은 여전히 중간 단계에 있다. 그는 대부분의 M&A 사이클이 6~7년 지속되며, 현재 시장은 4년차에 접어들었다고 설명했다. 그는 "사이클의 모멘텀을 중단시키기는 정말, 정말 어렵다"고 말했다.

동시에 최근 데이터는 대형 거래가 이미 증가세를 보이고 있음을 나타낸다. 100억 달러 이상 규모의 거래는 2021년 정점 대비 24% 급증했다. 이러한 추세는 대형 기업들이 먼저 움직여 시장 전체의 속도를 설정하는 경향이 있기 때문에 향후 더 광범위한 활동을 시사하는 경우가 많다.

한편 골드만삭스 주가는 금요일 0.47% 하락해 926.91달러에 마감했다.

AI와 사모펀드가 핵심 동력

향후 전망을 보면, 두 가지 주요 요인이 이번 사이클을 형성하고 있다. 첫째, AI는 기업들이 장기적 가치에 대해 더 많이 고민하도록 만들고 있다. 잉그라시아는 이러한 변화를 "최종 가치의 압박"이라고 부르며, 기업들이 현재 실적보다는 수년 후 사업 가치에 집중하고 있다고 설명했다.

그 결과 많은 기업들이 미래 입지를 개선하기 위해 거래를 활용하고 있다. 잉그라시아는 매수자들이 "최종 가치를 매수해야 한다"고 설명하며, 경쟁력을 유지하기 위해 안정적인 성장에만 의존할 수 없다고 덧붙였다. 이러한 추세는 더 많은 기업들이 장기 계획의 일환으로 거래를 고려하도록 이끌고 있다.

둘째, 사모펀드 기업들은 자산 매각 압박을 받고 있다. 투자자들에 대한 수익률이 둔화되었고, 많은 펀드들이 오래된 보유 자산을 청산해야 하는 상황이다. 잉그라시아는 "그들은 매각해야 한다"고 명확히 밝히며, M&A가 "수요보다는 공급에 더 의존한다"고 덧붙였다.

한편 글로벌 리스크가 여전히 높은 수준임에도 불구하고 거래 활동은 크게 둔화되지 않았다. 잉그라시아는 "우리는 불확실성에 익숙해졌다"고 언급하며, 이는 기업들이 시장 변동성에도 불구하고 거래를 진행할 의지가 더 강해졌음을 시사한다.

종합하면, 이러한 추세들은 대형 거래가 선도하고 소규모 거래가 뒤따를 것으로 예상되는 가운데 꾸준한 거래 흐름을 가리킨다.

골드만삭스 주식은 매수 적기인가

증권가를 살펴보면, 골드만삭스는 보통 매수 의견을 받고 있다. 12명의 애널리스트 평가 중 6명이 매수, 5명이 보유, 1명이 매도 의견을 제시했다. 골드만삭스 평균 목표주가는 974.92달러로, 현재 주가 대비 5.18% 상승 여력을 시사한다.