2026년 S&P 500을 앞서는 뱅가드 ETF 2종... 랠리는 아직 끝나지 않았다

주식 선정에는 명확한 프레임워크가 존재하며, ETF, 특히 액티브 운용 펀드는 지속적인 초과 수익을 추구하기 위해 이를 적용하고자 한다.

일부 ETF는 광범위한 지수를 추적하도록 설계된 대형 저비용 상품인 반면, 다른 ETF는 보다 타겟팅된 접근 방식을 취하며 높은 수수료를 부과한다. 그러나 비용이 상승함에 따라 기대치도 높아지며, 투자자들은 추가 비용을 정당화할 더 강력한 수익을 요구한다.

뱅가드 U.S. 모멘텀 팩터 ETF (VFMO)와 뱅가드 산업재 ETF (VIS)는 시장의 나머지를 능가한 두 가지 옵션으로, 연초 대비 총 수익률이 각각 16%와 13%를 기록하며 S&P 500을 크게 앞서고 있다.

VFMO는 운용 자산 15억 6천만 달러 규모의 비교적 소규모 ETF이지만, 포트폴리오에 650개 이상의 종목을 보유하고 있다. 이 ETF는 미국 주식 시장의 모든 영역에서 투자처를 확보하여 다양한 시가총액, 섹터 및 산업의 건전한 조합을 제공한다.

이름에서 알 수 있듯이, 펀드 운용진은 강력한 모멘텀을 누리고 있는 주식을 매수하고자 한다. 그러나 이러한 모멘텀에 접근하는 것은 무료가 아니며, VFMO는 0.13%의 운용 보수를 부과한다.

그럼에도 불구하고, 특히 시장 전반에 변동성이 확산되는 가운데 2026년의 실적에 이의를 제기하기는 어렵다. 이것이 최고 투자자 마이크 자카르디가 VFMO를 현명한 투자라고 생각하는 이유 중 하나다.

"최근의 초과 수익, 매력적인 밸류에이션, 그리고 강세 차트를 고려할 때, 앞으로 더 많은 상승 여력이 있다고 본다"고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

자카르디는 VFMO 포트폴리오를 구성하는 "훌륭한 조합"을 높이 평가하며, 보유 종목 중 경기순환주, 방어주 및 성장주를 언급했다. ETF가 광범위하게 분산되어 있다는 사실은 어떤 한 기업이나 섹터도 포트폴리오를 "지배"하지 않도록 보장하는 데 도움이 된다.

계절성도 한 역할을 한다. 역사적으로 VFMO는 5월에서 8월 사이에 가장 강력한 성과를 보였으며, 자카르디는 이러한 추세를 또 다른 순풍으로 지적한다. 봄이 여름으로 넘어가면서, 그의 관점에서 설정은 계속해서 펀드에 유리하게 기울어진다.

"모멘텀 ETF는 현재 거의 모든 조건을 충족한다. 초과 수익, 절대 강도, 매력적인 밸류에이션, 분산 투자, 강세 계절성"이라고 VFMO에 매수 등급을 부여한 자카르디가 요약했다. (자카르디의 실적을 보려면 여기를 클릭)

VIS는 자카르디의 목록에 있는 또 다른 ETF이며, 올해도 빛을 발하고 있다. VFMO보다 약간 크며, 산업재 섹터의 거의 400개 주식에서 조달한 약 80억 달러의 운용 자산을 보유하고 있다.

VIS는 0.09%의 운용 보수를 부과하여 보유 비용이 낮지만, 연초 대비 성과는 VFMO에 뒤처진다. 그럼에도 불구하고 이것이 펀드에 대한 자카르디의 낙관적인 견해를 약화시키지는 않았다.

"강세 계절적 추세, 강력한 지지 수준, 그리고 개선되는 모멘텀 지표는 VIS가 345달러의 사상 최고치를 재시험할 수 있음을 시사한다"고 투자자는 밝혔다.

산업재가 올해 상승했지만, 자카르디는 또한 VIS가 가장 "다양한 미국 섹터 ETF" 중 하나라고 지적한다. 단일 주식이 ETF의 5.1% 이상을 차지하지 않을 뿐만 아니라, 상위 10개 보유 종목도 전체 포트폴리오의 "적당한" 30%만을 구성한다.

그렇긴 하지만, 주가수익비율이 20대 후반으로 "높은" 편이어서 저렴하지 않다. 그러나 이러한 높은 밸류에이션은 자카르디를 괴롭히지 않는다.

"그러나 AI 관련 종목과 지정학적 수혜주인 항공우주 및 방위 주식의 건전한 조합을 고려할 때, 현재 이에 대해 지나치게 우려하지 않는다"고 투자자는 밝혔다.

그는 VIS가 VFMO와 마찬가지로 4월에서 8월 사이에도 좋은 성과를 보였기 때문에 유망한 계절적 이익을 볼 수 있다고 제안한다. 산업재가 저렴하지는 않지만, 투자자는 또한 이 섹터가 지난 몇 년 동안 "놀라운 회복력"을 보여주었다고 주장한다. 특히 중동의 휴전이 유지된다면 이는 계속될 것이다.

"강세 계절 기간이 진행 중이고 지속 가능한 반등의 징후가 있는 가운데, 랠리가 계속될 것으로 예상한다"고 VIS에도 매수 등급을 부여한 자카르디가 결론지었다.

면책 조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.