오클로 주가 급락 이유와 한 애널리스트가 이 우라늄 주식에서 기회를 보는 이유

오클로 (NYSE:OKLO) 주가가 오늘 9% 급락했다. 이번 하락은 펀더멘털보다는 최근 엔비디아 랠리 이후 옵션 포지셔닝 변화에 따른 것으로 보인다. 데이터에 따르면 풋옵션 거래가 증가한 반면 내재 변동성은 약 10% 하락했는데, 이는 트레이더들이 하방 보호를 추가하는 동시에 단기 상승 기대치를 낮추고 있음을 시사한다. 이러한 조합은 심리 냉각을 명확히 보여주며 주가에 부담을 주고 있다.

그러나 이러한 약세는 타이거스 파이낸셜의 애널리스트 이반 파인세스의 광범위한 강세 전망과 대조를 이룬다. 그는 OKLO에 대해 매수 등급과 130달러의 목표주가로 커버리지를 개시했으며, 이는 향후 몇 개월간 88%의 상승 여력을 의미한다. (파인세스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

파인세스의 강세 입장은 이 회사가 "신흥 미국 첨단 원자력 및 SMR 구축을 활용할 수 있는 고베타, 차별화된 방법"이라는 점에 기반한다.

OKLO의 가치 제안은 오로라 나트륨 냉각 고속로, 고농축 저농축 우라늄(HALEU)을 중심으로 한 연료 주기, 그리고 데이터센터, AI, 동위원소 시장 전반에 걸친 관계 개발과 함께 자산을 소유하고 운영하는 전략을 기반으로 구축되었다. 이 회사는 100MWe 미만의 오로라 파워하우스를 발전시켜 미터 뒤 및 캠퍼스 수준의 에너지 수요를 충족시키고 있으며, 발전소 소유권을 유지하고 서비스형 전력 방식으로 장기 계약된 전력 및 열 판매를 통해 수익을 창출할 계획이다. 이는 일회성 장비 판매 대신 더 안정적인 인프라 스타일의 현금 흐름을 가져온다.

파인세스는 실험용 증식로 II(EBR-II)의 유산을 바탕으로 하고 HALEU 및 시간이 지남에 따라 재활용 연료를 활용하도록 설계된 오로라의 고속 스펙트럼, 나트륨 냉각 아키텍처가 OKLO를 "SMR 경쟁에서 독특하게" 위치시킨다고 믿는다. 이 회사는 AI 기반 데이터센터, 산업 운영 및 국방 관련 애플리케이션을 위한 소형의 지속적으로 사용 가능한 전력 솔루션을 제공하는 데 집중하는 동시에, 국내 HALEU 공급 및 재활용 체인 구축에 참여하고 이익을 얻는 것을 목표로 하고 있다.

또한 OKLO가 메타와 오하이오에서 최대 1.2GW의 첨단 원자력 용량을 공동 개발하기로 한 계약과 스위치 및 기타 데이터센터 운영업체와의 수 기가와트 프레임워크는 "가시적인 하이퍼스케일 수요 파이프라인"과 FOAK(최초 종류) 자기자본 필요를 낮출 수 있는 잠재적 선불금을 제공한다. 더욱이 엔비디아 및 로스 알라모스와의 협력은 오로라를 AI 기반 연료 검증, 디지털 트윈 및 원자력 기반 AI 연구와 연결하며, 아토믹 알케미 인수와 DOE와 함께 개발한 NRC 라이선스 동위원소 플랫폼은 공급이 제한된 동위원소 시장에서 "더 이른, 고마진 수익 쐐기"를 확립하여 투자 사례에 두 번째이자 덜 이진적인 구성 요소를 추가한다.

이 모든 것은 유리한 연방 배경에 의해 뒷받침된다. 오로라는 DOE의 원자로 파일럿 프로그램 하에 아이다호 국립 연구소에서 진행되고 있으며, 원자로 라이선스 완화, HALEU 공급 확대 및 SMR 촉진에 초점을 맞춘 광범위한 정책 노력이 있다. 이러한 요소들은 함께 FOAK, 연료 공급 및 자금 조달 위험을 완화하고 "비대칭 위험-보상 프로필"을 지원한다.

"OKLO는 장기 투자자들에게 원자력 발전의 예상되는 대규모 장기 성장을 활용할 엄청난 기회를 제공한다"고 5성급 애널리스트는 요약했다.

이제 증권가의 나머지 의견을 살펴보면, OKLO 주식은 추가로 8개의 매수와 5개의 보유 의견을 받아 보통 매수 컨센서스 전망을 형성하고 있다. 평균 목표주가 90.77달러는 12개월 수익률 31%를 반영한다. (OKLO 주가 전망 참조)

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