D.A. 데이비슨, 마이크론 주식에 월가 최고 목표가 제시... TD 코웬도 추가 상승 전망

메모리 솔루션 제공업체 마이크론 테크놀로지(MU)는 AI 데이터센터의 강력한 수요와 가격 상승에 힘입어 월가 증권가로부터 계속해서 긍정적인 평가를 받고 있다. 화요일, D.A. 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 마이크론 주식에 대해 매수 등급과 월가 최고치인 목표주가 1,000달러로 커버리지를 개시하며 "인공지능이 평소보다 긴 메모리 사이클을 만들어내고 있다"며 메모리 가격과 수요를 끌어올리고 있다고 밝혔다.

또한 TD 코웬의 애널리스트 크리시 산카르는 매수 등급을 재확인하고 MU 주식 목표주가를 550달러에서 600달러로 상향 조정했다.

이들 애널리스트의 MU 전망에 대해 살펴보자.

D.A. 데이비슨, MU 주식에 매수 등급 부여

루리아는 시장이 여전히 진행 중인 메모리 사이클을 과거 침체기의 관점에서 바라보고 있으며, 특히 반도체 업계 전반과 비교할 때 강력한 수요를 과소평가하고 있다고 주장한다.

이 애널리스트는 마이크론의 노드 리더십(노드는 네트워크에서 데이터 전송을 처리하는 장치)과 지속 가능한 장기 실적 스토리를 고려할 때 MU 주식에 "의미 있는" 상승 여력이 있다고 본다. 구체적으로 루리아의 마이크론 주식 목표주가 1,000달러는 화요일 종가 대비 98% 상승 가능성을 나타내며, 2030회계연도 주당순이익 추정치 139달러의 10배를 기준으로 한다.

흥미롭게도 루리아는 다년간 전략적 고객 계약의 증가를 강조했으며, 마이크론은 3월에 5년 공급 계약을 발표한 최초의 메모리 공급업체가 되었다. 그는 1년 계약에서 다년 계약으로의 전환이 메모리 공급업체의 수요 가시성과 가격 안정성을 크게 변화시킨다고 설명한다.

"우리는 사이클이 없다고 주장하는 것이 아니라, 사이클의 지속 기간과 범위가 제대로 반영되지 않았을 수 있다는 것"이라고 루리아는 말했다.

TD 코웬, 마이크론 주식 목표주가 상향

TD 코웬의 산카르는 자신의 조사 결과 장기 계약이 최저 약 60%, 최고 80%대 후반의 매출총이익률로 구조화되고 있다고 밝혔다. 이 애널리스트는 여기서부터 MU 주식이 실적 상승보다는 지속성에 더 의존할 것으로 예상한다(그는 2027년까지 추가 상승 여력이 제한적이라고 본다). 특히 산카르는 AGI(범용 인공지능) CPU 수요가 DRAM(다이렉트 랜덤 액세스 메모리)의 지속성 내러티브를 뒷받침할 것으로 기대한다.

이 애널리스트는 MU 주식이 2027년 기준 주가수익비율 약 5배에 거래되고 있는 것은 이미 2027년 이후 매출총이익률이 60% 최저선으로 조정될 것을 시사하는 것으로 보인다고 지적했다. 산카르는 역사적으로 최고 매출총이익률에서 낮은 수준으로의 전환이 주가에 단기적으로 부정적이었다는 점을 강조하며, 이것이 그가 하반기에 주가가 "우려의 벽을 오를 것"으로 예상하는 이유라고 밝혔다.

한편 산카르는 마이크론이 5월 분기 주당순이익 추정치를 20%, 8월 분기를 18% 상회할 것으로 예상한다.

MU는 지금 매수하기 좋은 주식인가

매수 27개와 보유 3개로 월가는 마이크론 테크놀로지 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 MU 주식 목표주가 574.67달러는 14% 상승 가능성을 나타낸다. MU 주식은 연초 대비 약 77% 상승했다.