오픈AI, 아마존 계약은 마이크로소프트와 무관하다고 주장했지만...증권가는 회의적

AI 기업 오픈AI는 자사의 AI 모델을 거대 기술기업 아마존(AMZN)의 AWS에서 제공하기로 한 결정이 최근 소프트웨어 거인 마이크로소프트(MSFT)와의 관계 변화와는 무관하다고 밝혔다. 실제로 오픈AI의 매출 책임자인 데니스 드레서는 CNBC와의 인터뷰에서 이를 분명히 했다. 그러나 증권가는 완전히 납득하지 못하고 있다. RBC 캐피털 마켓츠(RY)의 리시 잘루리아 애널리스트는 오픈AI가 수개월간 아마존과 더 긴밀한 관계를 구축해왔다고 지적하며, 이러한 시점을 무시하기 어렵다고 말했다. 이 때문에 일각에서는 이러한 움직임이 오픈AI의 전략 변화의 일환이라고 보고 있다.

실제로 오픈AI와 마이크로소프트의 관계는 이미 크게 변화했다. 마이크로소프트는 오픈AI에 막대한 투자를 해왔으며 약 27%의 지분을 보유하고 있고, 오픈AI는 애저 서비스에 최대 2,500억 달러를 지출하기로 약속했다. 그러나 오픈AI는 아마존과의 관계를 확대해왔다. 구체적으로 오픈AI는 2025년에 380억 달러 규모의 대규모 클라우드 계약을 체결했으며, 올해 초 아마존으로부터 500억 달러의 투자를 받기로 합의했다.

또한 마이크로소프트는 더 이상 오픈AI 기술에 대한 독점권을 갖고 있지 않으며, 오픈AI 제품의 유일한 클라우드 제공업체도 아니다. 이에 대응해 마이크로소프트도 앤트로픽 같은 다른 AI 기업들과 협력을 강화하기 시작했다. 그럼에도 불구하고 경쟁이 심화되고 있지만, 모든 당사자들은 여전히 서로 의존하고 있다. 오픈AI는 막대한 컴퓨팅 파워가 필요하고, 마이크로소프트와 아마존 같은 기업들은 선도적인 AI 모델에 대한 접근이 필요하다. 따라서 관계가 변화하고 있지만, 완전히 단절되지는 않고 있다.

어느 기술주가 더 나은 매수 대상인가?

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 두 종목 중 증권가는 MSFT 주식이 AMZN보다 더 큰 상승 여력이 있다고 보고 있다. 실제로 MSFT의 목표주가는 주당 554.98달러로 30.6%의 상승 여력을 시사하는 반면, AMZN은 9.4%에 그친다.