UBS, 맥도날드 1분기 실적 부진 경고하면서도 "글로벌 브랜드 입지 탄탄" 매수 의견 유지

맥도날드(MCD)의 2026년 1분기 실적 발표를 앞두고, UBS의 애널리스트 데니스 가이거는 목표주가 365달러로 매수 의견을 재확인했다. 애널리스트는 맥도날드의 1분기 주요 지표가 시장 기대치를 하회할 것으로 예상하지만, "브랜드가 글로벌 시장에서 여전히 좋은 위치를 차지하고 있으며 실적 개선을 위한 중요한 계획들을 유지하고 있다"고 판단해 낙관적 전망을 유지했다. 맥도날드 주가는 연초 대비 약 7% 하락했다.

한편 월가는 맥도날드가 주당순이익 2.75달러를 기록할 것으로 전망하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 약 3% 성장한 수치다. 매출은 8.6% 증가한 64억7000만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

UBS, 단기 과제에도 맥도날드 주식에 낙관적 전망

가이거는 미국 동일매장 매출 성장률이 시장 컨센서스 4%보다 낮은 3.5%를 기록할 것으로 예상했으며, 해외직영시장(IOM) 부문 동일매장 매출 성장률은 컨센서스 3.8%보다 낮은 3.5%를 기록할 것으로 전망했다. 애널리스트는 2026년 1분기 초반에는 핫 허니 소스와 메뉴 라인업에 힘입어 모멘텀이 견고했지만, 혹독한 겨울 날씨로 일부 상쇄됐다고 덧붙였다. 그러나 1분기 후반에는 높은 휘발유 가격과 불리한 소비 심리로 인해 실적 모멘텀이 둔화됐을 가능성이 있다.

또한 가이거는 2026년 2분기 들어 미국 매출 성장세가 둔화되고 있고, 하반기 미국 시장의 높은 기저효과, 중동 분쟁의 잠재적 영향 등으로 투자 심리가 부정적이라는 점을 지적했다. 그럼에도 불구하고 가이거는 가치 제안, 마케팅 계획, 메뉴 혁신 등 주요 판매 전략의 강력한 실행이 지속되면서 성장을 견인할 것으로 기대했다.

지속되는 과제에도 불구하고 가이거는 맥도날드 주식의 위험 대비 수익률이 매력적이라고 판단했다. 시장 점유율 확대와 미국 매출 성장을 견인할 수 있는 촉매제들과 수익 안정성을 보장하는 방어적 특성이 뒷받침하고 있기 때문이다. 또한 그는 새로운 음료 플랫폼 출시가 초기 반응에서 나타난 것처럼 추가 구매 기회와 높은 평균 객단가를 통해 강력한 기여를 할 것으로 예상했다. 가이거는 2026년 미국 동일매장 매출 성장률을 2.3%로 전망했다.

맥도날드는 지금 매수하기 좋은 주식인가

월가는 맥도날드 주식에 대해 매수 14건, 보유 12건을 기록하며 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 맥도날드 평균 목표주가는 347.13달러로 22%의 상승 여력을 시사한다.